Kathrein European Equity

Fondsreport per 23.09.2021

Der Aktienfonds investiert in die größten Unternehmen Westeuropas und zielt auf eine ausgewogene Gewichtung nach Ländern und Branchen ab. Seine Titelauswahl beruht auf quantitativen Modellen: Aufgrund relevanter Kennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis, Kurs/Buchwert und Kurs/Gewinnwachstum werden aus rund 500 Aktien die billigsten identifiziert. Im zweiten Schritt wird das Momentum, also der relative Kursanstieg, auf Basis des "Ned Davis Research Preismomentum" analysiert. Das dritte Auswahlkriterium ist die Gewinn-Schätzung der weltbesten Analysten nach dem maßgeschneiderten "StarMineIndicator".

Kenndaten

ISIN T: AT0000779756
A: AT0000779749
Rechenwert T: 182,05 EUR
A: 53,70 EUR
Fondsbeginn 12.07.1999
AO-Ertrag 6,83 EUR
O-Ertrag 0,41 EUR
Fondsvolumen 30.740.292,53 EUR
Ausschüttung 1,70 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1,82%

Performance - 5 Jahre: 46,18% gesamt (23.09.2016-23.09.2021)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat -1,45%
YTD 16,53%
1 Jahr 27,22%
2 Jahre (p.a.) 12,21%
3 Jahre (p.a.) 7,03%
5 Jahre (p.a.) 7,89%
10 Jahre (p.a.) 10,31%
seit Auflage (p.a.) 3,03%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,10
Max. DrawDown -58,29%
Volatilität 16,27%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH
Koninklijke DSM N.V._Aandelen op naam EO 1,50 2,71 %
MERCK KGAA_Inhaber-Aktien o.N. 2,13 %
Julius Baer Gruppe AG_Namens-Aktien SF -,02 1,98 %
ROCHE HOLDING AG_Inhaber-Genußscheine o.N. 1,96 %
STMICROELECTRONICS N.V._Aandelen aan toonder EO 1,04 1,93 %
Sanofi S.A._Actions Port. EO 2 1,92 %
KBC Groep N.V._Parts Sociales Port. o.N. 1,85 %
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC_Registered Shares LS -,25 1,63 %
Uniper SE_Namens-Aktien o.N. 1,60 %
KINGSPAN GROUP PLC_Registered Shares EO -,13 1,59 %
NN Group N.V._Aandelen aan toonder EO -,12 1,51 %
SIEMENS AG_NAMENS-AKTIEN O.N. 1,51 %
Schneider Electric SE_Actions Port. EO 4 1,50 %
Alfa Laval AB_Namn-Aktier SK 2,5 1,49 %
Equinor ASA_Navne-Aksjer NK 2,50 1,47 %
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN_Namn-Aktier A (fria) SK 10 1,47 %
SSE PLC_SHS LS-,50 1,47 %
Wendel SE_Actions Port. EO 4 1,46 %
Bureau Veritas SA_Actions au Porteur EO -,12 1,46 %
A.P.Møller-Mærsk A/S_Navne-Aktier B DK 1000 1,45 %
Sonstige 65,92 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per August 2021

In den USA konnte im August ein lange verhandeltes - und damit sehr abgespecktes - Infrastrukturpaket über 550 Mrd. USD beschlossen werden. Die internationale politische Lage war durch den, im Verlaufe des Monats eskalierten, Abzug der USA aus Afghanistan, die Einsetzung von Raisi als neuen Staatschef im Iran und wiederholte Attacken auf Tanker in der Golfregion angespannt. Die Stimmung wurde aber vor allem von den Entwicklungen und den Erwartungen zur Ausbreitung der Delta-Variante des Corona-Virus sowie dem inzwischen lahmenden Impffortschritt geprägt. An den Aktienmärkten war eine positive Grundtendenz weiterhin intakt, sodass die meisten der bedeutenden Börsen den Monat mit einem leichten Plus abschließen konnten. Der Ölpreis konnte sich nach einem kurzfristigen Absturz um etwa 15% wieder erholen, lag aber am Monatsende noch immer leicht unter dem Ausgangsniveau zu Beginn des Monats. Gold hatte ebenfalls einen Einbruch, jedoch nur um etwa fünf Prozent, und konnte das Monat nahezu am Anfangsniveau beenden. Der Euro verlor rund ein Cent gegenüber dem US-Dollar und beendete den Monat bei etwa 1,18 zum USD.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.