Kathrein European Equity

Fondsreport per 02.03.2021

Der Aktienfonds investiert in die größten Unternehmen Westeuropas und zielt auf eine ausgewogene Gewichtung nach Ländern und Branchen ab. Seine Titelauswahl beruht auf quantitativen Modellen: Aufgrund relevanter Kennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis, Kurs/Buchwert und Kurs/Gewinnwachstum werden aus rund 500 Aktien die billigsten identifiziert. Im zweiten Schritt wird das Momentum, also der relative Kursanstieg, auf Basis des „Ned Davis Research Preismomentum" analysiert. Das dritte Auswahlkriterium ist die Gewinn-Schätzung der weltbesten Analysten nach dem maßgeschneiderten „StarMineIndicator".

Kenndaten

ISIN T: AT0000779756
A: AT0000779749
Rechenwert T: 160,82 EUR
A: 47,44 EUR
Fondsbeginn 12.07.1999
AO-Ertrag 2,37 EUR
O-Ertrag -0,04 EUR
Fondsvolumen 26.053.320,52 EUR
Ausschüttung 1,70 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.82

Performance (02.03.2016 - 02.03.2021)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat 2,83%
YTD 2,92%
1 Jahr 13,16%
2 Jahre (p.a.) 7,53%
3 Jahre (p.a.) 4,19%
5 Jahre (p.a.) 5,72%
10 Jahre (p.a.) 5,62%
seit Auflage (p.a.) 2,49%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,15
Max. DrawDown -58,33%
Volatilität 16,42%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
Volvo (publ) AB_Namn-Aktier B (fria) o.N. 2,10 %
Koninklijke DSM N.V._Aandelen op naam EO 1 50 1,95 %
Schneider Electric SE_Actions Port. EO 4 1,92 %
Crédit Agricole S.A._Actions Port. EO 3 1,84 %
BNP PARIBAS S.A._Actions Port. EO 2 1,81 %
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC_Registered Shares LS - 25 1,81 %
SSE PLC_SHS LS- 50 1,77 %
Standard Life Aberdeen PLC_Reg. Shares LS - 139682539 1,73 %
MERCK KGAA_Inhaber-Aktien o.N. 1,73 %
UPM KYMMENE CORP._Registered Shares o.N. 1,68 %
HeidelbergCement AG_Inhaber-Aktien o.N. 1,67 %
Poste Italiane S.p.A._Azioni nom. EO - 51 1,66 %
Credit Suisse Group AG_Namens-Aktien SF - 04 1,65 %
BP PLC_Registered Shares DL - 25 1,65 %
Equinor ASA_Navne-Aksjer NK 2 50 1,64 %
Julius Baer Gruppe AG_Namens-Aktien SF - 02 1,60 %
HSBC HOLDINGS PLC_Registered Shares DL - 50 1,59 %
AXA S.A._Actions Port. EO 2 29 1,58 %
Suez S.A._Actions Port. EO 4 1,58 %
Uniper SE_Namens-Aktien o.N. 1,54 %
Sonstige 65,51 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Jänner 2021

Die anhaltend hohen Covid-Infektionszahlen weltweit hatten vielerorts eine Verstärkung oder zumindest Verlängerung der Lock-down-Maßnahmen zur Folge. Nichtsdestotrotz sind die Wachstumserwartungen global weiterhin positiv. Nach Joe Bidens Vereidigung beinhalteten die ersten Amtshandlungen folgende Themen: Unterzeichnung Wiedereintritt Pariser Klimaschutzabkommen, Austritt aus WHO gestoppt, Mauerbau gestoppt, Maskenpflicht in gewissen öffentlichen Räumen. Seitens der Zentralbanken (insbesondere US-FED und der EZB) wurde eindeutig eine anhaltend expansive Geldpolitik signalisiert. Die Ankaufprogramme werden in der jeweiligen Größenordnung fortgesetzt. Stärke Renditeanstiege insbesondere Anfang des Monats haben sich zum Ende hin eingependelt. Die 10-jährigen Staatsanleihen in den USA und Deutschland notierten zum Monatsende bei 1.07% und -52% (+16bp bzw. +5bp vs. Jahresanfang). Aktienmärkte hatten einen guten Start ins neue Jahr, wenn auch sich die Entwicklung in der letzten Jännerwoche abschwächte. Europäische Aktien schafften ein knappes Plus im ersten Monat des Jahres, hingegen waren US-Aktien, insbesondere auch Small-Caps, Outperformer. Ein starker USD verstärkte aus EUR-Investor-Sicht diese Performance.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.