Kathrein Euro Bond

Fondsreport per 21.10.2019

Der Kathrein Euro-Bond veranlagt in Staatsanleihen der am Euro teilnehmenden Staaten. Die Veranlagung sollte regelmäßige Erträge bei geringem Risiko ermöglichen. Das Ziel, mittel- bis langfristig einen Wertzuwachs über der Rendite der Benchmark zu erreichen, wird unter Einsatz quantitativer Modelle verfolgt. Dazu zählt eine spezielle Laufzeitensteuerung, der „Duration Optimizer", die von Kathrein Privatbank entwickelt wurde und darauf setzt, dass sich die Kapitalmarktzinsen an Konjunkturzyklen orientieren und Trends folgen.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779772
A: AT0000779764
Rechenwert T: 201,22 EUR
A: 116,27 EUR
Fondsbeginn 12.07.1999
AO-Ertrag -1,89 EUR
O-Ertrag 2,22 EUR
Fondsvolumen 119.849.913,63 EUR
Ausschüttung 2,00 EUR (ab 15.11.)
Rechenjahr 1.09.-31.08
Laufende Kosten** 0.66

Performance (21.10.2014 - 21.10.2019)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat -0,14%
YTD 7,61%
1 Jahre 10,19%
2 Jahre (p.a.) 3,12%
3 Jahre (p.a.) 1,09%
5 Jahre (p.a.) 2,45%
10 Jahre (p.a.) 3,53%
seit Auflage (p.a.) 4,34%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,54
Max. DrawDown -8,83%
Volatilität 4,39%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
Italien 26,65 %
Frankreich 21,17 %
Spanien 15,47 %
Deutschland 12,04 %
Belgien 8,52 %
Österreich 4,90 %
Irland 4,28 %
Slowenien 2,79 %
Niederlande 1,84 %
Sonstige 1,46 %
Slowakei 0,89 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,00% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per September 2019

In ihren Zinssitzungen im September haben die EZB und die FED geldpolitische Lockerungen beschlossen. Wie im Vorfeld erwartet wurde, senkte die FED ihr Zinsband um 25 Basispunkte. Die EZB beschloss ein umfangreicheres Stimuluspaket inkl. Reduktion und Staffelung des Einlagensatzes und die Wiederaufnahme der Anleihenkäufe. In der Eurozone erreichten die zehnjährigen Renditen im September neue Rekordtiefststände bei -0,70%. Ein Auf und Ab war im September am Ölmarkt zu beobachten, die Drohnenangriffe auf Ölanlagen in Saudi-Arabien lösten dabei einen heftigen Ölpreisanstieg aus, der bis zum Monatsende aber wieder neutralisiert war. Ein weiteres schwaches Quartal für die deutsche Industrie dürfte Deutschland im dritten Quartal in eine technische Rezession getrieben haben. Der Industriesektor produzierte 6,5% weniger als auf seinem Höchststand 2017, in einem Sektor, der etwa ein Viertel der Wirtschaft ausmacht. Ein Großteil des Rückgangs fällt auf Produkte die für den Export bestimmt waren.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.