Kathrein US Equity

Fondsreport per 03.06.2020

Die Strategie des Aktienfonds, der in die größten US-amerikanischen Unternehmen investiert, basiert auf dem quantitativen Investmentstil: Nach der Auswahl der attraktivsten Titel aus rund 600 Aktien mit Hilfe verschiedener Bilanz-Kennzahlen wird das Momentum, also der relative Anstieg der Kurse, analysiert. Das dritte Auswahlkriterium sind Gewinnschätzungen der weltbesten Analysten. Alle Daten durchlaufen das so genannte „k-scoring" - eine Optimierungssoftware, die auf exklusivem Know-how beruht und bei Kathrein Privatbank seit 2004 im Einsatz ist.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779673
A: AT0000779665
T: AT0000A1FWL8
Rechenwert T: 177,60 EUR
A: 79,86 EUR
T: 148,14 USD
Fondsbeginn EUR: 12.07.1999
USD: 01.10.2015
AO-Ertrag -3,61 EUR
O-Ertrag -0,25 EUR
Fondsvolumen 47.060.319,94 EUR
Ausschüttung 8,00 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.97

Performance (03.06.2015 - 03.06.2020) (in EUR)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung (in EUR)

Monat 4,00%
YTD 0,96%
1 Jahr 14,36%
2 Jahre (p.a.) 8,19%
3 Jahre (p.a.) 8,23%
5 Jahre (p.a.) 7,32%
10 Jahre (p.a.) 12,49%
seit Auflage (p.a.) 3,19%

Kennzahlen (EUR Tranche)

Sharpe Ratio* 0,18
Max. DrawDown -69,69%
Volatilität 16,50%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
CISCO SYSTEMS INC._Registered Shares DL- 001 4,45 %
MICROSOFT CORP._Registered Shares DL- 00000625 4,29 %
Facebook Inc._Reg.Shares Cl.A DL- 000006 4,08 %
Alphabet Inc._Reg. Shs Cl. A DL- 001 2,50 %
LOCKHEED MARTIN CORP._Registered Shares DL 1 2,43 %
JOHNSON & JOHNSON_Registered Shares DL 1 2,30 %
Dollar General Corp. (New)_Registered Shares DL - 875 2,28 %
EMERSON ELECTRIC CO._Registered Shares DL - 50 2,24 %
Philip Morris Internat. Inc._Registered Shares o.N. 2,15 %
Intuit Inc._Registered Shares DL - 01 1,90 %
PROCTER & GAMBLE CO. THE_Registered Shares o.N. 1,81 %
NVIDIA CORP._Registered Shares DL- 001 1,74 %
Intercontinental Exchange Inc._Registered Shares DL - 01 1,73 %
FASTENAL CO._Registered Shares DL - 01 1,73 %
EBAY INC._Registered Shares DL - 001 1,70 %
AMAZON.COM INC._Registered Shares DL - 01 1,39 %
KIMBERLY-CLARK CORP._Registered Shares DL 1 25 1,36 %
IDEXX LABORATORIES INC._Registered Shares DL - 10 1,34 %
PayPal Holdings Inc._Reg. Shares DL - 0001 1,34 %
ALEXION PHARMACEUTICALS INC._Registered Shares DL - 0001 1,34 %
Sonstige 55,90 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Mai 2020

Die Europäische Kommission schlug gegen Ende des Monats einen Wiederaufbaufonds in Höhe von 750 Mrd. EUR vor, dies stützte den Euro, beflügelte die europäischen Aktienmärkte und führte zu einer Erholung der Renditen in der Euro-Peripherie. Im Mai setzte sich aber auch weltweit der Aufwärtstrend an den Aktienmärkten fort. Die fortgesetzten Lockerungsmaßnahmen und zwischenzeitliche Erfolgsmeldungen aus der medizinischen Forschung ließen Investoren wieder Mut fassen. Die volkswirtschaftlichen Zahlen hingegen bringen erst allmählich das ganze Ausmaß des wirtschaftlichen Schadens zum Vorschein. Die Einzelhandelsumsätze in den USA verzeichneten beispielsweise im April mit -11,2% den stärksten Rückgang seit Beginn der Aufzeichnungen 1919. Der Durchschnitt der Analysten, die ihre Prognosen auf Bloomberg veröffentlichen gehen von einem Rückgang des Wachstums in der Eurozone um -7,6% für 2020 und einer Erholung auf +5% 2021 aus. Für die USA wird ein Einbruch um 5,7% und 2021 ein Anstieg um 3,9% gesehen. Die Rassenunruhen sowie die weiterhin wachsenden Spannungen zwischen den USA und China hatten hingegen im Mai keine Auswirkungen auf die Märkte.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.