Kathrein European Equity

Fondsreport per 12.08.2022

Der Aktienfonds investiert in die größten Unternehmen Westeuropas und zielt auf eine ausgewogene Gewichtung nach Ländern und Branchen ab. Seine Titelauswahl beruht auf quantitativen Modellen: Aufgrund relevanter Kennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis, Kurs/Buchwert und Kurs/Gewinnwachstum werden aus rund 500 Aktien die billigsten identifiziert. Im zweiten Schritt wird das Momentum, also der relative Kursanstieg, auf Basis des "Ned Davis Research Preismomentum" analysiert. Das dritte Auswahlkriterium ist die Gewinn-Schätzung der weltbesten Analysten nach dem massgeschneiderten "StarMineIndicator".

Kenndaten

ISIN R: AT0000779756
R: AT0000779749
Rechenwert R: 164,61 EUR
R: 46,71 EUR
Fondsbeginn 12.07.1999
AO-Ertrag 1,84 EUR
O-Ertrag 0,61 EUR
Fondsvolumen 20.266.741,93 EUR
Ausschüttung 3,25 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1,65%

Performance - 5 Jahre: 20,59% gesamt (11.08.2017-12.08.2022)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat 7,07%
YTD -13,54%
1 Jahr -9,77%
2 Jahre (p.a.) 7,92%
3 Jahre (p.a.) 6,75%
5 Jahre (p.a.) 3,81%
10 Jahre (p.a.) 7,04%
seit Auflage (p.a.) 2,56%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,08
Max. DrawDown -58,29%
Volatilität 16,29%

Branchen

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH
Kasse 2,87 %
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC_Registered Shares LS -,25 2,80 %
DIAGEO PLC_Reg. Shares LS -,28935185 1,92 %
HSBC HOLDINGS PLC_Registered Shares DL -,50 1,88 %
Bolloré SE_Actions Port. EO 0,16 1,80 %
Sanofi S.A._Actions Port. EO 2 1,77 %
UBS Group AG_Namens-Aktien SF -,10 1,77 %
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE_Actions Port. (C.R.) EO 0,3 1,73 %
CHOCOLADEF. LINDT & SPRUENGLI_Inhaber-Part.sch. SF 10 1,64 %
REMY COINTREAU S.A._Actions au Porteur EO 1,60 1,59 %
ASM INTERNATIONAL N.V._Bearer Shares EO 0,04 1,56 %
KBC Groep N.V._Parts Sociales Port. o.N. 1,55 %
EssilorLuxottica S.A._Actions Port. EO 0,18 1,55 %
Wendel SE_Actions Port. EO 4 1,54 %
OREAL S.A., L'_Actions Port. EO 0,2 1,53 %
PERNOD-RICARD S.A._Actions Port. (C.R.) o.N. 1,52 %
ABB LTD._Namens-Aktien SF 0,12 1,51 %
Schneider Electric SE_Actions Port. EO 4 1,50 %
3i Group PLC_Registered Shares LS -,738636 1,50 %
MERCK KGAA_Inhaber-Aktien o.N. 1,46 %
Sonstige 65,01 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Juli 2022

Im Juli konnten sowohl die Aktienmärkte als auch die Anleihenmärkte eine gute Performance vorweisen. Ist dies aufgrund der immer stärker werdenden Befürchtungen einer nahenden Rezession bei den Anleihen auch noch gut erklärbar, so überraschen die Zugewinne bei den Aktien unter dem gleichen Blickwinkel etwas. Die EZB (0,50%) wie auch die US-Fed (0,75%) haben im abgelaufenen Monat die Zinsen angehoben. Die EZB setzte mit 50 BP einen Schritt, der höher war als noch im Juni angekündigt. Weiters hat die EZB darüber informiert, dass sie mit dem „Transmission Protection Instrument" ein neues Programm entwickelt hat, mit dem sie einem Auseinanderlaufen der Risikoaufschläge von Staaten entgegenwirken wird. Datenseitig trüben sich die Stimmungsindikatoren weiter ein und das zweite negative Quartal bei der Wirtschaftsentwicklung in den USA überraschte zum Monatsende. In diesem Umfeld haben sich die Aktienmärkte - an denen in der Earnings Season bisher gute Ergebnisse berichtet werden konnten - positiv entwickelt. Die Renditen sind sowohl in Europa als auch in den USA im Verlaufe des Monats ebenso zurückgekommen wie die Erwartungen der Marktteilnehmer zu zukünftigen Zinsanhebungen.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.