Kathrein Sustainable Euro Bond

Fondsreport per 19.05.2022

Der Kathrein Sustainable Euro Bond veranlagt in Staatsanleihen der am Euro teilnehmenden Staaten. Die Veranlagung sollte regelmäßige Erträge bei geringem Risiko ermöglichen. Das Ziel, mittel- bis langfristig einen Wertzuwachs über der Rendite der Benchmark zu erreichen, wird unter Einsatz quantitativer Modelle verfolgt. Dazu zählt eine spezielle Laufzeitensteuerung, der "Duration Optimizer", die von Kathrein Privatbank entwickelt wurde und darauf setzt, dass sich die Kapitalmarktzinsen an Konjunkturzyklen orientieren und Trends folgen.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779772
R: AT0000779764
Rechenwert T: 187,41 EUR
R: 105,99 EUR
Fondsbeginn 12.07.1999
AO-Ertrag 0,47 EUR
O-Ertrag 0,65 EUR
Fondsvolumen 109.528.710,69 EUR
Ausschüttung 1,00 EUR (ab 15.11.)
Rechenjahr 1.09.-31.08
Laufende Kosten** 0,65%

Performance - 5 Jahre: 0,01% gesamt (19.05.2017-19.05.2022)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat -1,19%
YTD -3,70%
1 Jahr -4,08%
2 Jahre (p.a.) -1,82%
3 Jahre (p.a.) -0,50%
5 Jahre (p.a.) 0,00%
10 Jahre (p.a.) 2,21%
seit Auflage (p.a.) 3,56%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,53
Max. DrawDown -8,83%
Volatilität 4,28%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH
Deutschland 26,63 %
Italien 19,50 %
Spanien 18,27 %
Frankreich 8,30 %
Belgien 7,39 %
Niederlande 6,08 %
Österreich 5,39 %
Irland 4,30 %
Portugal 3,11 %
Sonstige 1,03 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,00% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per April 2022

Der Monat April war geprägt vom Krieg in der Ukraine und seinen Auswirkungen. Der sehr einige Westen setzte seine Sanktionen gegen Russland in Kraft, verhängte aber noch keinen einheitlichen Einfuhrstopp für die Energieträger Gas und Erdöl. Dies führte gemeinsam mit einem Corona-bedingten Lockdown in Shanghai und daraus resultierenden Lieferausfällen zu einem weiteren Anstieg der Inflationserwartungen weltweit. Dadurch kamen die amerikanische Fed und die EZB weiter unter Zugzwang. So wurde in den USA bereits ein Leitzins von knapp drei Prozent eingepreist. Bei den EZB-Projektionen liegt die Annahme aktuell bei einer Erhöhung von etwa eineinhalb Prozentpunkten in den kommenden zwölf Monaten. In den USA war der S&P 500 in diesem Umfeld mit knapp neun Prozent tief in den roten Zahlen. Der Euro erwies sich als schwach und verlor etwa fünf Cent gegen den US-Dollar auf rund 1,05 USD/Euro. Besonders stark waren die Bewegungen an den Rentenmärkten, wo die Renditeanstiege zu massiven Kursverlusten führten. In den USA stiegen die Renditen für zehn Jahre auf knapp drei Prozent. Der Gold- und der Erdölpreis waren volatil, zeigten aber am Monatsende kaum Veränderungen zum Monatsbeginn.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.