Kathrein Max Return

Fondsreport per 02.03.2021

Der Kathrein Max Return ist ein alternativer Fonds, der an internationalen Geld-, Anleihen- und Devisenmärkten investiert und sich dabei liquider, börsenotierter Finanzkontrakte bedient. Da er eine geringe Korrelation mit den Aktienmärkten aufweist, eignet sich der Fonds als Beimischung zu traditionellen Anlageinstrumenten. Das Ziel, mit internationalen Anleihen Renditen in der Höhe eines Aktieninvestments zu erreichen, wird unter Wahrung größtmöglicher Sicherheit verfolgt. Das Verlustrisiko wird durch eine ausgefeilte Streuung von Laufzeiten und Währungen begrenzt.

Kenndaten

ISIN T: AT0000623038
A: AT0000623020
Rechenwert T: 103,79 EUR
A: 100,21 EUR
Fondsbeginn 03.05.2004
AO-Ertrag 2,30 EUR
O-Ertrag -0,67 EUR
Fondsvolumen 4.387.023,31 EUR
Ausschüttung 0,00 EUR (ab 15.03.)
Rechenjahr 31.12.-31.12.
Laufende Kosten** 1.57

Performance (02.03.2016 - 02.03.2021)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat 1,14%
YTD 1,78%
1 Jahr 1,92%
2 Jahre (p.a.) 5,99%
3 Jahre (p.a.) 4,17%
5 Jahre (p.a.) 1,79%
10 Jahre (p.a.) -1,21%
seit Auflage (p.a.) 0,34%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* -0,02
Max. DrawDown -39,74%
Volatilität 12,77%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
Vereinigte Staaten 18,74 %
Spanien 14,38 %
Italien 13,97 %
Kanada 8,51 %
Deutschland 7,83 %
Irland 7,64 %
Österreich 7,00 %
Südkorea 6,92 %
Vereinigtes Königreich 4,69 %
Polen 4,66 %
Sonstige 3,14 %
Schweiz 2,27 %
Luxemburg 0,23 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 5,00% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Jänner 2021

Die anhaltend hohen Covid-Infektionszahlen weltweit hatten vielerorts eine Verstärkung oder zumindest Verlängerung der Lock-down-Maßnahmen zur Folge. Nichtsdestotrotz sind die Wachstumserwartungen global weiterhin positiv. Nach Joe Bidens Vereidigung beinhalteten die ersten Amtshandlungen folgende Themen: Unterzeichnung Wiedereintritt Pariser Klimaschutzabkommen, Austritt aus WHO gestoppt, Mauerbau gestoppt, Maskenpflicht in gewissen öffentlichen Räumen. Seitens der Zentralbanken (insbesondere US-FED und der EZB) wurde eindeutig eine anhaltend expansive Geldpolitik signalisiert. Die Ankaufprogramme werden in der jeweiligen Größenordnung fortgesetzt. Stärke Renditeanstiege insbesondere Anfang des Monats haben sich zum Ende hin eingependelt. Die 10-jährigen Staatsanleihen in den USA und Deutschland notierten zum Monatsende bei 1.07% und -52% (+16bp bzw. +5bp vs. Jahresanfang). Aktienmärkte hatten einen guten Start ins neue Jahr, wenn auch sich die Entwicklung in der letzten Jännerwoche abschwächte. Europäische Aktien schafften ein knappes Plus im ersten Monat des Jahres, hingegen waren US-Aktien, insbesondere auch Small-Caps, Outperformer. Ein starker USD verstärkte aus EUR-Investor-Sicht diese Performance.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.