Kathrein US Equity

Fondsreport per 16.08.2019

Die Strategie des Aktienfonds, der in die größten US-amerikanischen Unternehmen investiert, basiert auf dem quantitativen Investmentstil: Nach der Auswahl der attraktivsten Titel aus rund 600 Aktien mit Hilfe verschiedener Bilanz-Kennzahlen wird das Momentum, also der relative Anstieg der Kurse, analysiert. Das dritte Auswahlkriterium sind Gewinnschätzungen der weltbesten Analysten. Alle Daten durchlaufen das so genannte „k-scoring" - eine Optimierungssoftware, die auf exklusivem Know-how beruht und bei Kathrein Privatbank seit 2004 im Einsatz ist.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779673
A: AT0000779665
T: AT0000A1FWL8
Rechenwert T: 161,51 EUR
A: 78,84 EUR
T: 133,80 USD
Fondsbeginn EUR: 12.07.1999
USD: 01.10.2015
AO-Ertrag 0,94 EUR
O-Ertrag 0,00 EUR
Fondsvolumen 55.479.821,74 EUR
Ausschüttung 1,25 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.63

Performance (18.08.2014 - 16.08.2019) (in EUR)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung (in EUR)

Monat -4,56%
YTD 16,55%
1 Jahre 0,40%
2 Jahre (p.a.) 8,57%
3 Jahre (p.a.) 6,73%
5 Jahre (p.a.) 11,54%
10 Jahre (p.a.) 13,56%
seit Auflage (p.a.) 2,80%

Kennzahlen (EUR Tranche)

Sharpe Ratio* 0,13
Max. DrawDown -69,69%
Volatilität 16,33%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
Facebook Inc._Reg.Shares Cl.A DL- 000006 3,98 %
MICROSOFT CORP._Registered Shares DL- 00000625 3,93 %
MOODY'S CORP._Registered Shares DL- 01 3,63 %
HARTFORD FINL SVCSGRP INC. THE_Registered Shares DL - 01 3,60 %
VERIZON COMMUNICATIONS INC._Registered Shares DL - 10 3,02 %
HCP Inc._Registered Shares DL 1 2,79 %
AUTOMATIC DATA PROCESSING INC._Registered Shares DL - 10 2,69 %
FISERV INC._Registered Shares DL - 01 2,48 %
Alphabet Inc._Reg. Shs Cl. A DL- 001 2,41 %
KIMBERLY-CLARK CORP._Registered Shares DL 1 25 2,08 %
Fortinet Inc._Registered Shares DL - 001 1,98 %
INTEL CORP._Registered Shares DL - 001 1,81 %
CINCINNATI FINANCIAL CORP._Registered Shares DL 2 1,81 %
IAC InterActiveCorp._Registered Shares DL - 01 1,78 %
Apple Inc._Registered Shares o.N. 1,61 %
Adobe Inc._Registered Shares o.N. 1,60 %
Zimmer Biomet Holdings Inc._Registered Shares DL - 01 1,58 %
PROCTER & GAMBLE CO. THE_Registered Shares o.N. 1,45 %
Merck & Co. Inc._Registered Shares DL- 01 1,39 %
Lamb Weston Holdings Inc._Registered Shares DL 1 1,37 %
Sonstige 52,98 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Juli 2019

Die Renditen für Staatsanleihen gingen auch im Juli noch einmal zurück, die Tiefststände vom Juni wurden noch einmal unterschritten und neue Tiefststände verzeichnet. So fiel die Benchmark Rendite zehnjähriger deutscher Staatsanleihen auf -0,45%. Getrieben wurden die Renditen im EUR-Raum durch die Aussagen der EZB im Zuge der Notenbanksitzung am 25. Juli, die Leitzinsen weiter zu senken. Der Markt war nur etwas enttäuscht, dass diese Senkung erst im September passieren wird. Die amerikanische Notenbank hat hingegen nach mehr als 10 Jahren das erste Mal seit 2008 wieder einmal die Leitzinsen gesenkt. Auch in den USA war der Markt etwas optimistischer und einige sind davon ausgegangen, dass die Leitzinsen sogar um 0,50% reduziert werden. Die Aktienmärkte konnten im Juli noch einmal zulegen, so wies der US Leitindex S&P 500 im Juli ein Plus von 1,31% auf. Die Performance des MSCI-World in EUR mit 2,51% war sogar noch etwas besser. Der Handelskonflikt zwischen den USA und China ist auch etwas in den Hintergrund geraten. Nichtsdestotrotz weisen viele Kommentatoren darauf hin, dass aufgrund des ungelösten Handelskonfliktes es doch noch einige Unruheherde bis Ende des Jahres geben kann.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.