Kathrein US Equity

Fondsreport per 09.04.2020

Die Strategie des Aktienfonds, der in die größten US-amerikanischen Unternehmen investiert, basiert auf dem quantitativen Investmentstil: Nach der Auswahl der attraktivsten Titel aus rund 600 Aktien mit Hilfe verschiedener Bilanz-Kennzahlen wird das Momentum, also der relative Anstieg der Kurse, analysiert. Das dritte Auswahlkriterium sind Gewinnschätzungen der weltbesten Analysten. Alle Daten durchlaufen das so genannte „k-scoring" - eine Optimierungssoftware, die auf exklusivem Know-how beruht und bei Kathrein Privatbank seit 2004 im Einsatz ist.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779673
A: AT0000779665
T: AT0000A1FWL8
Rechenwert T: 159,02 EUR
A: 71,50 EUR
T: 128,85 USD
Fondsbeginn EUR: 12.07.1999
USD: 01.10.2015
AO-Ertrag -5,17 EUR
O-Ertrag -0,12 EUR
Fondsvolumen 26.544.829,49 EUR
Ausschüttung 8,00 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.97

Performance (09.04.2015 - 09.04.2020) (in EUR)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung (in EUR)

Monat -2,10%
YTD -9,61%
1 Jahr -2,10%
2 Jahre (p.a.) 7,69%
3 Jahre (p.a.) 4,32%
5 Jahre (p.a.) 4,52%
10 Jahre (p.a.) 11,17%
seit Auflage (p.a.) 2,67%

Kennzahlen (EUR Tranche)

Sharpe Ratio* 0,14
Max. DrawDown -69,69%
Volatilität 16,36%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
COSTCO WHOLESALE CORP._Registered Shares DL - 005 4,49 %
AMAZON.COM INC._Registered Shares DL - 01 4,48 %
MICROSOFT CORP._Registered Shares DL- 00000625 4,37 %
KIMBERLY-CLARK CORP._Registered Shares DL 1 25 4,24 %
MOODY'S CORP._Registered Shares DL- 01 3,91 %
Adobe Inc._Registered Shares o.N. 3,01 %
Accenture PLC_Reg.Shares Class A DL- 0000225 2,83 %
Dollar General Corp. (New)_Registered Shares DL - 875 2,75 %
MarketAxess Holdings Inc._Registered Shares DL - 001 2,14 %
Kasse 3,43 %
Activision Blizzard Inc._Registered Shares DL- 000001 1,99 %
MARKEL CORP._Registered Shares o.N. 1,97 %
VERIZON COMMUNICATIONS INC._Registered Shares DL - 10 1,91 %
Incyte Corp._Registered Shares DL - 001 1,75 %
SBA Communications Corp._Reg. Shares Class A DL - 01 1,71 %
Veeva System Inc._Registered Shares A DL - 00001 1,66 %
Intercontinental Exchange Inc._Registered Shares DL - 01 1,64 %
Fortinet Inc._Registered Shares DL - 001 1,61 %
JOHNSON & JOHNSON_Registered Shares DL 1 1,60 %
NortonLifeLock Inc._Registered Shares DL - 01 1,55 %
Sonstige 46,96 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per März 2020

Nach den turbulenten Entwicklungen im März geht man nun davon aus, dass in diesem Jahr alle fortgeschrittenen Volkswirtschaften eine Rezession erleiden werden, wobei erste Berechnungen das jährliche BIP im Jahresvergleich zwischen 3% in den USA und 7,5% in Italien sinken sehen. Die von den Staaten eingeleiteten Hilfsmaßnahmen werden die Budgetdefizite in den zweistelligen Bereich anschwellen lassen. Die Notenbanken reagierten weltweit auf die wirtschaftlichen Verwerfungen infolge des Ausbruchs der Coronapandemie mit umfangreichen geldpolitischen Stimulus-Maßnahmen, um die Liquiditätsversorgung sicherzustellen und Unternehmen und Staaten die Finanzierung zu erleichtern. So senkte die amerikanische Notenbank in zwei Schritten ihren Leitzins um 150 Basispunkte (1,5%) auf Null. Die Renditen deutscher Staatsanleihen fielen in der ersten Märzhälfte auf neue historische Tiefststände bei -0,9% für 10 jährige Laufzeiten um in der zweiten Märzhälfte auf -0,20% zu steigen im Gleichklang mit der Erholung an den Aktienmärkten. Der Renditeanstieg bei den Unternehmensanleihen stabilisierte sich zum Monatsende nach dem stärksten Anstieg seit 2011.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.