Kathrein US Equity

Fondsreport per 16.05.2019

Die Strategie des Aktienfonds, der in die größten US-amerikanischen Unternehmen investiert, basiert auf dem quantitativen Investmentstil: Nach der Auswahl der attraktivsten Titel aus rund 600 Aktien mit Hilfe verschiedener Bilanz-Kennzahlen wird das Momentum, also der relative Anstieg der Kurse, analysiert. Das dritte Auswahlkriterium sind Gewinnschätzungen der weltbesten Analysten. Alle Daten durchlaufen das so genannte „k-scoring" - eine Optimierungssoftware, die auf exklusivem Know-how beruht und bei Kathrein Privatbank seit 2004 im Einsatz ist.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779673
A: AT0000779665
T: AT0000A1FWL8
Rechenwert T: 160,51 EUR
A: 78,35 EUR
T: 134,15 USD
Fondsbeginn EUR: 12.07.1999
USD: 01.10.2015
AO-Ertrag -0,35 EUR
O-Ertrag 0,07 EUR
Fondsvolumen 51.087.427,10 EUR
Ausschüttung 1,25 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.63

Performance (16.05.2014 - 16.05.2019) (in EUR)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung (in EUR)

Monat -1,29%
YTD 15,83%
1 Jahre 6,96%
2 Jahre (p.a.) 6,59%
3 Jahre (p.a.) 8,66%
5 Jahre (p.a.) 12,80%
10 Jahre (p.a.) 14,08%
seit Auflage (p.a.) 2,80%

Kennzahlen (EUR Tranche)

Sharpe Ratio* 0,13
Max. DrawDown -69,69%
Volatilität 16,35%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
VISA Inc._Reg. Shares Class A DL - 0001 4,24 %
MICROSOFT CORP._Registered Shares DL- 00000625 3,99 %
HONEYWELL INTERNATIONAL INC._Registered Shares DL 1 3,96 %
Facebook Inc._Reg.Shares Cl.A DL- 000006 3,91 %
EXXON MOBIL CORP._Registered Shares o.N. 3,79 %
MSCI Inc._Registered Shares A DL - 01 3,48 %
VERISIGN INC._Registered Shares DL - 001 2,44 %
CAMDEN PROPERTY TRUST_Reg. Shs of Benef. Int.DL- 01 2,02 %
Apple Inc._Registered Shares o.N. 1,88 %
TEXAS INSTRUMENTS INC._Registered Shares DL 1 1,57 %
Lamb Weston Holdings Inc._Registered Shares DL 1 1,46 %
AMAZON.COM INC._Registered Shares DL - 01 1,38 %
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTW.INC_Registered Shares DL - 01 1,35 %
CABOT OIL & GAS CORP._Registered Shares DL - 10 1,29 %
Jazz Pharmaceuticals PLC_Registered Shares DL- 0001 1,28 %
PAYCHEX INC._Registered Shares DL - 01 1,28 %
AKAMAI TECHNOLOGIES INC._Registered Shares DL - 01 1,28 %
Lululemon Athletica Inc._Registered Shares o.N. 1,27 %
Veeva System Inc._Registered Shares A DL - 00001 1,26 %
CISCO SYSTEMS INC._Registered Shares DL- 001 1,25 %
Sonstige 55,62 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per April 2019

Die ersten beiden Aprilwochen waren gekennzeichnet von der Unfähigkeit des britischen Parlaments sich auf eine Brexit Vereinbarung zu einigen. Nach turbulenten Tagen in London wurde der Austrittstermin auf den 31. Oktober verschoben, was die Lage deutlich beruhigte. Ende April wurden die ersten Schätzungen für das Wirtschaftswachstum in der Eurozone veröffentlicht, die mit +0,4% im Quartalsvergleich besser ausfielen als erwartet. Auch Italien konnte nach zwei negativen Quartalen 0,2% im 1.Quartal zulegen und damit die technische Rezession vom zweiten Halbjahr 2018 hinter sich lassen. Auch in den USA lag das BIP-Wachstum im 1.Quartal über den schon reduzierten Erwartungen, was die Rezessionsängste wieder in den Hintergrund treten ließ. Der Arbeitsmarkt war unverändert stark, sowohl in den USA als auch in der Eurozone waren die Arbeitslosenraten so niedrig wie seit Jahrzehnten nicht mehr. Ungeachtet der schwachen Industriedaten aus mehreren Teilen der Welt erreichte der Ölpreis im April ein neues Jahreshoch, wodurch die rückläufigen Inflationszahlen in den nächsten Monaten wieder nach oben gehen könnten. Trotz neuem Rekordhandelsbilanzdefizit stieg der Dollar weiter und konnte seit Jahresbeginn rund 2,2% zulegen.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.