Kathrein US Equity

Fondsreport per 18.09.2020

Die Strategie des Aktienfonds, der in die größten US-amerikanischen Unternehmen investiert, basiert auf dem quantitativen Investmentstil: Nach der Auswahl der attraktivsten Titel aus rund 600 Aktien mit Hilfe verschiedener Bilanz-Kennzahlen wird das Momentum, also der relative Anstieg der Kurse, analysiert. Das dritte Auswahlkriterium sind Gewinnschätzungen der weltbesten Analysten. Alle Daten durchlaufen das so genannte „k-scoring" - eine Optimierungssoftware, die auf exklusivem Know-how beruht und bei Kathrein Privatbank seit 2004 im Einsatz ist.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779673
A: AT0000779665
T: AT0000A1FWL8
Rechenwert T: 179,92 EUR
A: 80,90 EUR
T: 158,46 USD
Fondsbeginn EUR: 12.07.1999
USD: 01.10.2015
AO-Ertrag 1,19 EUR
O-Ertrag -0,38 EUR
Fondsvolumen 43.891.813,40 EUR
Ausschüttung 8,00 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.97

Performance (18.09.2015 - 18.09.2020) (in EUR)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung (in EUR)

Monat -1,81%
YTD 2,27%
1 Jahr 7,06%
2 Jahre (p.a.) 5,61%
3 Jahre (p.a.) 9,44%
5 Jahre (p.a.) 8,52%
10 Jahre (p.a.) 12,99%
seit Auflage (p.a.) 3,21%

Kennzahlen (EUR Tranche)

Sharpe Ratio* 0,18
Max. DrawDown -69,69%
Volatilität 16,44%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
Facebook Inc._Reg.Shares Cl.A DL- 000006 4,33 %
MICROSOFT CORP._Registered Shares DL- 00000625 4,22 %
Walmart Inc._Registered Shares DL - 10 3,19 %
ABBOTT LABORATORIES_Registered Shares o.N. 3,02 %
Intuit Inc._Registered Shares DL - 01 2,67 %
SHERWIN-WILLIAMS CO._Registered Shares DL 1 2,40 %
Philip Morris Internat. Inc._Registered Shares o.N. 2,13 %
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTW.INC_Registered Shares DL - 01 2,09 %
Adobe Inc._Registered Shares o.N. 2,08 %
CAMPBELL SOUP CO._Registered Shares DL - 0375 1,94 %
KIMBERLY-CLARK CORP._Registered Shares DL 1 25 1,83 %
HOME DEPOT INC. THE_Registered Shares DL - 05 1,66 %
HP Inc._Registered Shares DL - 01 1,57 %
MAXIM INTEGRATED PRODUCTS INC._Registered Shares DL - 001 1,50 %
TransUnion_Registered Shares DL - 01 1,49 %
MASCO CORP._Registered Shares DL 1 1,43 %
Activision Blizzard Inc._Registered Shares DL- 000001 1,43 %
PROCTER & GAMBLE CO. THE_Registered Shares o.N. 1,42 %
Dollar General Corp. (New)_Registered Shares DL - 875 1,41 %
O'Reilly Automotive Inc.[New]_Registered Shares DL - 01 1,38 %
Sonstige 56,81 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per August 2020

Im Sommer haben einige Konjunkturindikatoren bereits wieder das Niveau des Vorjahreszeitraums erreicht oder übertroffen. Die Arbeitslosenraten sind aber weiterhin weltweit deutlich angestiegen. Im August haben einige der wichtigsten Aktienindizes aufgrund der verbesserten Konjunkturaussichten neue Rekordstände erreicht. Das Ausscheiden von ExxonMobil nach 92 Jahren aus dem Dow Jones Index vergegenwärtigt den sich beschleunigenden Umbau der Weltwirtschaft. 2011 war das Unternehmen noch das weltweit größte gemessen an der Börsenkapitalisierung. Die Aussicht auf längere Niedrigzinsphasen und die in der Eurozone zuletzt sogar negative Inflationsrate dürften auch die Kapitalmarktzinsen weiter niedrig halten, obwohl die wachsende Verschuldung und die Aussicht einer wirtschaftlichen Erholung nach der Pandemie längerfristiges Aufwärtspotenzial andeuten. Der Goldpreis durchbrach im August erstmals die 2000 USD/Unze Marke, auch bei Industriemetallen und Agrarrohstoffen wurden Höchststände verzeichnet. Die USA verhängten Sanktionen gegen einige chinesische Beamte in Hongkong, darunter auch die Geschäftsführerin Carrie Lam.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.