Kathrein US Equity

Fondsreport per 12.08.2022

Die Strategie des Aktienfonds, der in die größten US-amerikanischen Unternehmen investiert, basiert auf dem quantitativen Investmentstil: Nach der Auswahl der attraktivsten Titel aus rund 600 Aktien mit Hilfe verschiedener Bilanz-Kennzahlen wird das Momentum, also der relative Anstieg der Kurse, analysiert. Das dritte Auswahlkriterium sind Gewinnschätzungen der weltbesten Analysten. Alle Daten durchlaufen das so genannte "k-scoring" - eine Optimierungssoftware, die auf exklusivem Know-how beruht und bei Kathrein Privatbank seit 2004 im Einsatz ist.

Kenndaten

ISIN R: AT0000779673
R: AT0000779665
R: AT0000A1FWL8
Rechenwert R: 240,84 EUR
R: 98,62 EUR
R: 185,61 USD
Fondsbeginn EUR: 12.07.1999
USD: 01.10.2015
AO-Ertrag 8,44 EUR
O-Ertrag -0,53 EUR
Fondsvolumen 44.132.401,96 EUR
Ausschüttung 8,25 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1,71%

Performance - 5 Jahre: 86,88% gesamt (11.08.2017-12.08.2022)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung (in EUR)

Monat 6,18%
YTD -7,97%
1 Jahr 2,12%
2 Jahre (p.a.) 17,02%
3 Jahre (p.a.) 15,37%
5 Jahre (p.a.) 13,31%
10 Jahre (p.a.) 13,18%
seit Auflage (p.a.) 4,42%

Kennzahlen (EUR Tranche)

Sharpe Ratio* 0,19
Max. DrawDown -69,64%
Volatilität 16,43%

Branchen

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH
Apple Inc._Registered Shares o.N. 4,51 %
Berkshire Hathaway Inc._Reg.Shares B New DL -,00333 3,98 %
EXXON MOBIL CORP._Registered Shares o.N. 3,89 %
WEYERHAEUSER CO._Registered Shares DL 1,25 3,73 %
Cigna Corp._Registered Shares DL 1 3,24 %
Booz Allen Hamilton Hldg Corp._Registered Class A Shs DL-,001 3,14 %
Discover Financial Services_Registered Shares DL -,01 3,11 %
COSTCO WHOLESALE CORP._Registered Shares DL -,005 2,72 %
GARTNER INC._Reg. Shares DL -,0005 2,44 %
VMware Inc._Regist. Shares Class A DL -,01 2,23 %
CADENCE DESIGN SYSTEMS INC._Registered Shares DL 0,01 1,88 %
Eli Lilly and Company_Registered Shares o.N. 1,84 %
Zoetis Inc._Registered Shares Cl.A DL -,01 1,80 %
UNITED PARCEL SERVICE INC._Reg. Shares Class B DL -,01 1,76 %
VERTEX PHARMACEUTICALS INC._Registered Shares DL -,01 1,73 %
EXPEDITORS INTL OF WASH. INC._Registered Shares DL -,01 1,70 %
Regions Financial Corp._Registered Shares DL -,01 1,70 %
AMERICAN EXPRESS CO._Registered Shares DL -,20 1,67 %
ABBOTT LABORATORIES_Registered Shares o.N. 1,52 %
APPLIED MATERIALS INC._Registered Shares o.N. 1,50 %
Sonstige 49,91 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Juli 2022

Im Juli konnten sowohl die Aktienmärkte als auch die Anleihenmärkte eine gute Performance vorweisen. Ist dies aufgrund der immer stärker werdenden Befürchtungen einer nahenden Rezession bei den Anleihen auch noch gut erklärbar, so überraschen die Zugewinne bei den Aktien unter dem gleichen Blickwinkel etwas. Die EZB (0,50%) wie auch die US-Fed (0,75%) haben im abgelaufenen Monat die Zinsen angehoben. Die EZB setzte mit 50 BP einen Schritt, der höher war als noch im Juni angekündigt. Weiters hat die EZB darüber informiert, dass sie mit dem „Transmission Protection Instrument" ein neues Programm entwickelt hat, mit dem sie einem Auseinanderlaufen der Risikoaufschläge von Staaten entgegenwirken wird. Datenseitig trüben sich die Stimmungsindikatoren weiter ein und das zweite negative Quartal bei der Wirtschaftsentwicklung in den USA überraschte zum Monatsende. In diesem Umfeld haben sich die Aktienmärkte - an denen in der Earnings Season bisher gute Ergebnisse berichtet werden konnten - positiv entwickelt. Die Renditen sind sowohl in Europa als auch in den USA im Verlaufe des Monats ebenso zurückgekommen wie die Erwartungen der Marktteilnehmer zu zukünftigen Zinsanhebungen.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.