Kathrein US Equity

Fondsreport per 15.01.2019

Die Strategie des Aktienfonds, der in die größten US-amerikanischen Unternehmen investiert, basiert auf dem quantitativen Investmentstil: Nach der Auswahl der attraktivsten Titel aus rund 600 Aktien mit Hilfe verschiedener Bilanz-Kennzahlen wird das Momentum, also der relative Anstieg der Kurse, analysiert. Das dritte Auswahlkriterium sind Gewinnschätzungen der weltbesten Analysten. Alle Daten durchlaufen das so genannte „k-scoring" - eine Optimierungssoftware, die auf exklusivem Know-how beruht und bei Kathrein Privatbank seit 2004 im Einsatz ist.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779673
A: AT0000779665
T: AT0000A1FWL8
Rechenwert T: 145,41 EUR
A: 70,99 EUR
T: 124,35 USD
Fondsbeginn EUR: 12.07.1999
USD: 01.10.2015
AO-Ertrag 2,80 EUR
O-Ertrag -0,23 EUR
Fondsvolumen 42.024.585,01 EUR
Ausschüttung 3,00 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.85

Performance (15.01.2014 - 15.01.2019) (in EUR)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung (in EUR)

Monat -3,49%
YTD 3,26%
1 Jahre -4,93%
2 Jahre (p.a.) 2,18%
3 Jahre (p.a.) 5,33%
5 Jahre (p.a.) 10,40%
10 Jahre (p.a.) 12,64%
seit Auflage (p.a.) 2,24%

Kennzahlen (EUR Tranche)

Sharpe Ratio* 0,09
Max. DrawDown -69,69%
Volatilität 16,33%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
ORACLE CORP._Registered Shares DL - 01 3,96 %
VISA Inc._Reg. Shares Class A DL - 0001 3,93 %
Phillips 66_Registered Shares DL - 01 3,92 %
MICROSOFT CORP._Registered Shares DL- 00000625 3,83 %
Sprint Corp._Registered Shares Sr.1 DL- 01 3,29 %
AUTOMATIC DATA PROCESSING INC._Registered Shares DL - 10 2,92 %
Discover Financial Services_Registered Shares DL - 01 2,71 %
Facebook Inc._Reg.Shares Cl.A DL- 000006 2,23 %
MCDONALD'S CORP._Registered Shares DL- 01 2,09 %
FIRSTENERGY CORP._Registered Shares DL 10 2,06 %
CISCO SYSTEMS INC._Registered Shares DL- 001 1,96 %
VMware Inc._Regist. Shares Class A DL - 01 1,87 %
Kasse 1,60 %
XILINX INC._Registered Shares DL - 01 1,61 %
BOEING CO._Registered Shares DL 5 1,47 %
ROSS STORES INC._Registered Shares DL - 01 1,45 %
Walmart Inc._Registered Shares DL - 10 1,40 %
INTERPUBLIC GROUP OF COMP.INC._Registered Shares DL - 10 1,39 %
Thermo Fisher Scientific Inc._Registered Shares DL 1 1,38 %
PROGRESSIVE CORP._Registered Shares DL 1 1,35 %
Sonstige 53,57 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Dezember 2018

Die amerikanische Notenbank hat wie erwartet die Leitzinsen im Dezember um 0,25% auf 2,5% angehoben. Neun Zinserhöhungen seit 2015 sind ein wesentlicher Grund für den Pessimismus an den Märkten, der dem amerikanischen Leitindex S&P 500 im Dezember um 9,18% Verlust bescherte. Die Investoren suchten Zuflucht in den sicheren Staatsanleihen, deren Renditen in den USA und Europa zurückgingen. So sanken 10 jährige Renditen in Deutschland auf 0,24% und in den USA auf 2,7%. Auch Rohöl setzte seine rasante Talfahrt im Dezember fort und sank um 11,1% auf 45,41 USD. Auch die Übereinkunft zwischen Donald Trump und Xi Jinping am Rande des G2 Treffens in Buenos Aires über die Aussetzung weiterer Tariferhöhungen konnte die Sorgen der Investoren nicht zerstreuen. Noch zeichnet sich keine Lösung in der Brexit Frage ab. Die innenpolitischen Turbulenzen in Großbritannien reißen nicht ab, und mancherorts trifft man schon Vorkehrungen für einen harten Brexit. Noch herrscht die Zuversicht, dass eine Vereinbarung in letzter Minute getroffen werden kann.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.