Kathrein US Equity

Fondsreport per 10.07.2020

Die Strategie des Aktienfonds, der in die größten US-amerikanischen Unternehmen investiert, basiert auf dem quantitativen Investmentstil: Nach der Auswahl der attraktivsten Titel aus rund 600 Aktien mit Hilfe verschiedener Bilanz-Kennzahlen wird das Momentum, also der relative Anstieg der Kurse, analysiert. Das dritte Auswahlkriterium sind Gewinnschätzungen der weltbesten Analysten. Alle Daten durchlaufen das so genannte „k-scoring" - eine Optimierungssoftware, die auf exklusivem Know-how beruht und bei Kathrein Privatbank seit 2004 im Einsatz ist.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779673
A: AT0000779665
T: AT0000A1FWL8
Rechenwert T: 179,32 EUR
A: 80,63 EUR
T: 151,05 USD
Fondsbeginn EUR: 12.07.1999
USD: 01.10.2015
AO-Ertrag -1,03 EUR
O-Ertrag -0,30 EUR
Fondsvolumen 44.982.546,02 EUR
Ausschüttung 8,00 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.97

Performance (10.07.2015 - 10.07.2020) (in EUR)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung (in EUR)

Monat 1,01%
YTD 1,93%
1 Jahr 7,55%
2 Jahre (p.a.) 7,91%
3 Jahre (p.a.) 9,34%
5 Jahre (p.a.) 7,71%
10 Jahre (p.a.) 13,17%
seit Auflage (p.a.) 3,22%

Kennzahlen (EUR Tranche)

Sharpe Ratio* 0,18
Max. DrawDown -69,69%
Volatilität 16,47%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
MICROSOFT CORP._Registered Shares DL- 00000625 4,59 %
Kasse 4,63 %
Philip Morris Internat. Inc._Registered Shares o.N. 3,76 %
JOHNSON & JOHNSON_Registered Shares DL 1 2,66 %
EBAY INC._Registered Shares DL - 001 2,27 %
CDW Corp._Registered Shares DL - 01 2,18 %
KIMBERLY-CLARK CORP._Registered Shares DL 1 25 2,11 %
LOWE'S COMPANIES INC._Registered Shares DL - 50 2,08 %
Alphabet Inc._Reg. Shs Cl. A DL- 001 1,93 %
GRAINGER INC. W.W._Registered Shares DL 1 1,90 %
AbbVie Inc._Registered Shares DL - 01 1,83 %
S&P Global Inc._Registered Shares DL 1 1,73 %
Apple Inc._Registered Shares o.N. 1,73 %
HOME DEPOT INC. THE_Registered Shares DL - 05 1,50 %
Activision Blizzard Inc._Registered Shares DL- 000001 1,49 %
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTW.INC_Registered Shares DL - 01 1,46 %
CLOROX CO. THE_Registered Shares DL 1 1,46 %
ADVANCED MICRO DEVICES INC._Registered Shares DL - 01 1,43 %
Fair Isaac Corp._Registered Shares DL - 01 1,35 %
Dollar General Corp. (New)_Registered Shares DL - 875 1,34 %
Sonstige 56,56 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Juni 2020

Der amerikanische Aktienindex S&P 500 stieg im 2. Quartal um 19,95% und konnte damit das beste Quartal seit 1998 verzeichnen. Die Märkte zeigten sich zuversichtlich, dass trotz der 10 Millionen Infektionen und 500.000 Toten weltweit, die wirtschaftlichen Folgen die COVID Krise durch die Notenbanken und Hilfsprogramme der Staaten bald überwunden sein würde. So haben die USA angekündigt, 2,9 Billionen USD oder 15% des BIPs an Staatsausgaben zu mobilisieren sowie beispielsweise Deutschland rund 6,6%. Geopolitische Spannungen im asiatischen Raum zwischen Indien und China, die Militärpräsenz im südchinesischen Meer und das Aufflammen des Nord-Südkorea Konflikts ließen die Marktteilnehmer weitgehend unbeeindruckt. Die Hoffnung eines starken Comebacks des weltweiten Wirtschaftswachstums im Jahr 2021 dominierte. Die Nachfrage nach Gold blieb im Juni ungebrochen hoch, so konnte das Edelmetall seit Jahresbeginn rund 20% zulegen. Der Euro stieg gegenüber dem USD um 1,2%, da die Massenproteste nach dem Tod von George Floyd sowie die steigenden Infektionszahlen das Vertrauen in den USD senkten. Die Renditen der Staatsanleihen blieben im Monat in den USA wie auch im Euro Raum in einer engen Bandbreite.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.