Kathrein US Equity

Fondsreport per 20.02.2020

Die Strategie des Aktienfonds, der in die größten US-amerikanischen Unternehmen investiert, basiert auf dem quantitativen Investmentstil: Nach der Auswahl der attraktivsten Titel aus rund 600 Aktien mit Hilfe verschiedener Bilanz-Kennzahlen wird das Momentum, also der relative Anstieg der Kurse, analysiert. Das dritte Auswahlkriterium sind Gewinnschätzungen der weltbesten Analysten. Alle Daten durchlaufen das so genannte „k-scoring" - eine Optimierungssoftware, die auf exklusivem Know-how beruht und bei Kathrein Privatbank seit 2004 im Einsatz ist.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779673
A: AT0000779665
T: AT0000A1FWL8
Rechenwert T: 191,56 EUR
A: 86,14 EUR
T: 154,17 USD
Fondsbeginn EUR: 12.07.1999
USD: 01.10.2015
AO-Ertrag 4,48 EUR
O-Ertrag -0,16 EUR
Fondsvolumen 60.739.618,06 EUR
Ausschüttung 8,00 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.97

Performance (20.02.2015 - 20.02.2020) (in EUR)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung (in EUR)

Monat 4,09%
YTD 8,89%
1 Jahr 22,63%
2 Jahre (p.a.) 15,67%
3 Jahre (p.a.) 10,91%
5 Jahre (p.a.) 9,62%
10 Jahre (p.a.) 14,29%
seit Auflage (p.a.) 3,62%

Kennzahlen (EUR Tranche)

Sharpe Ratio* 0,20
Max. DrawDown -69,69%
Volatilität 16,15%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
S&P Global Inc._Registered Shares DL 1 4,02 %
HP Inc._Registered Shares DL - 01 3,99 %
MICROSOFT CORP._Registered Shares DL- 00000625 3,87 %
AUTOZONE INC._Registered Shares DL - 01 3,80 %
KIMBERLY-CLARK CORP._Registered Shares DL 1 25 3,68 %
Apple Inc._Registered Shares o.N. 3,17 %
Adobe Inc._Registered Shares o.N. 2,72 %
INTEL CORP._Registered Shares DL - 001 2,66 %
Accenture PLC_Reg.Shares Class A DL- 0000225 2,48 %
NVIDIA CORP._Registered Shares DL- 001 2,46 %
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO._Registered Shares DL - 10 2,30 %
NRG Energy Inc._Registered Shares DL - 01 2,26 %
VERIZON COMMUNICATIONS INC._Registered Shares DL - 10 2,22 %
CINTAS CORP._Registered Shares o.N. 2,16 %
MOODY'S CORP._Registered Shares DL- 01 2,09 %
HOLOGIC INC._Registered Shares DL - 01 2,05 %
HORMEL FOODS CORP._Registered Shares DL 0 01465 1,86 %
BEST BUY CO. INC._Registered Shares DL - 10 1,84 %
Zimmer Biomet Holdings Inc._Registered Shares DL - 01 1,82 %
Eli Lilly and Company_Registered Shares o.N. 1,70 %
Sonstige 46,86 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Jänner 2020

Das neue Jahr startete ereignisreich. Auf (geo-)politischer Ebene jagte ein Ereignis das nächste: Der iranische General Soleimani wurde durch eine US-Drohne getötet, die russische Regierung trat zurück, USA und China unterzeichneten Phase 1 eines Handelsabkommens, das Impeachment-Verfahren gegen Trump wurde vom Repräsentantenhaus genehmigt und am 31.1. trat Großbritannien schlussendlich aus der EU aus. Das alles nahmen die Investoren relativ gelassen hin. Erst die Ausbreitung des Coronavirus führte zu größerer Verunsicherung unter den Anlegern. Mitte Jänner konnte der S&P 500 noch ein Allzeithoch verzeichnen, um dann in der zweiten Jännerhälfte um rund 3 % zu korrigieren. Hongkong korrigierte rund 10 % und China nur 5 %, da die Börsen wegen der Neujahrsfeiertage bis Ende des Monats geschlossen waren. Die Unsicherheit an den Aktienmärkten führte zu Zugewinnen sicherer Veranlagungen, allen voran Staatsanleihen aus der Eurozone und den USA. Mit positiven Meldungen zur politischen Entwicklung in Italien konnten italienische Staatsanleihen sogar am meisten zulegen. Sowohl die EZB als auch die Fed sahen im Jänner von geldpolitischen Änderungen ab und signalisierten eine Nachdenk- bzw. Beobachtungspause.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.