Kathrein US Equity

Fondsreport per 16.09.2021

Die Strategie des Aktienfonds, der in die größten US-amerikanischen Unternehmen investiert, basiert auf dem quantitativen Investmentstil: Nach der Auswahl der attraktivsten Titel aus rund 600 Aktien mit Hilfe verschiedener Bilanz-Kennzahlen wird das Momentum, also der relative Anstieg der Kurse, analysiert. Das dritte Auswahlkriterium sind Gewinnschätzungen der weltbesten Analysten. Alle Daten durchlaufen das so genannte "k-scoring" - eine Optimierungssoftware, die auf exklusivem Know-how beruht und bei Kathrein Privatbank seit 2004 im Einsatz ist.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779673
A: AT0000779665
T: AT0000A1FWL8
Rechenwert T: 243,13 EUR
A: 105,30 EUR
T: 214,25 USD
Fondsbeginn EUR: 12.07.1999
USD: 01.10.2015
AO-Ertrag 12,61 EUR
O-Ertrag -0,70 EUR
Fondsvolumen 60.104.901,49 EUR
Ausschüttung 4,00 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 2,22%

Performance - 5 Jahre: 91,20% gesamt (16.09.2016-16.09.2021)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung (in EUR)

Monat 0,48%
YTD 29,70%
1 Jahr 34,93%
2 Jahre (p.a.) 21,42%
3 Jahre (p.a.) 14,74%
5 Jahre (p.a.) 13,83%
10 Jahre (p.a.) 15,96%
seit Auflage (p.a.) 4,53%

Kennzahlen (EUR Tranche)

Sharpe Ratio* 0,20
Max. DrawDown -69,64%
Volatilität 16,28%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH
Alphabet Inc._Reg. Shs Cl. A DL-,001 4,61 %
MICROSOFT CORP._Registered Shares DL-,00000625 4,47 %
Apple Inc._Registered Shares o.N. 4,24 %
COSTCO WHOLESALE CORP._Registered Shares DL -,005 3,88 %
Dow Inc._Reg. Shares DL -,01 2,16 %
Accenture PLC_Reg.Shares Class A DL-,0000225 1,68 %
Adobe Inc._Registered Shares o.N. 1,62 %
LOWE'S COMPANIES INC._Registered Shares DL -,50 1,55 %
Blackstone Inc._Registered Shares DL -,00001 1,40 %
CINTAS CORP._Registered Shares o.N. 1,36 %
Motorola Solutions Inc._Registered Shares DL -,01 1,34 %
TRACTOR SUPPLY CO._Registered Shares DL -,008 1,34 %
MSCI Inc._Registered Shares A DL -,01 1,33 %
ABBOTT LABORATORIES_Registered Shares o.N. 1,28 %
Laboratory Corp.of Amer. Hldgs_Registered Shares DL -,10 1,27 %
NetApp Inc._Registered Shares o. N. 1,27 %
ANALOG DEVICES INC._Registered Shares DL -,166 1,26 %
Generac Holdings Inc._Registered Shares o.N. 1,25 %
Discover Financial Services_Registered Shares DL -,01 1,25 %
KLA Corp._Registered Shares DL 0,001 1,24 %
Sonstige 60,22 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per August 2021

In den USA konnte im August ein lange verhandeltes - und damit sehr abgespecktes - Infrastrukturpaket über 550 Mrd. USD beschlossen werden. Die internationale politische Lage war durch den, im Verlaufe des Monats eskalierten, Abzug der USA aus Afghanistan, die Einsetzung von Raisi als neuen Staatschef im Iran und wiederholte Attacken auf Tanker in der Golfregion angespannt. Die Stimmung wurde aber vor allem von den Entwicklungen und den Erwartungen zur Ausbreitung der Delta-Variante des Corona-Virus sowie dem inzwischen lahmenden Impffortschritt geprägt. An den Aktienmärkten war eine positive Grundtendenz weiterhin intakt, sodass die meisten der bedeutenden Börsen den Monat mit einem leichten Plus abschließen konnten. Der Ölpreis konnte sich nach einem kurzfristigen Absturz um etwa 15% wieder erholen, lag aber am Monatsende noch immer leicht unter dem Ausgangsniveau zu Beginn des Monats. Gold hatte ebenfalls einen Einbruch, jedoch nur um etwa fünf Prozent, und konnte das Monat nahezu am Anfangsniveau beenden. Der Euro verlor rund ein Cent gegenüber dem US-Dollar und beendete den Monat bei etwa 1,18 zum USD.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.