Kathrein Mandatum 70

Fondsreport per 20.10.2020

Das Risiko des internationalen Mischdachfonds orientiert sich an 70 % Weltaktien und 30 % Eurostaatsanleihen. Der hohe Aktienanteil ergibt ein Risikoprofil, das langfristig einen höheren durchschnittlichen Ertrag erwarten lässt, weshalb Kathrein Privatbank eine Behaltedauer von mindestens sieben Jahren empfiehlt. Die Selektion basiert auf Quantitativen Modellen: Diesen liegen Analysen und Kombinationen von Faktoren wie Kennzahlen, Kursentwicklungen und Gewinnschätzungen bzw. eine spezielle Laufzeitensteuerung zugrunde und werden durch ein aktives Währungsmanagement ergänzt.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779855
A: AT0000779848
Rechenwert T: 157,31 EUR
A: 112,74 EUR
Fondsbeginn 12.07.1999
AO-Ertrag -0,79 EUR
O-Ertrag -0,46 EUR
Fondsvolumen 8.190.279,65 EUR
Ausschüttung 1,80 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 2.04

Performance (20.10.2015 - 20.10.2020)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat 2,30%
YTD -0,86%
1 Jahr 2,74%
2 Jahre (p.a.) 4,04%
3 Jahre (p.a.) 2,88%
5 Jahre (p.a.) 3,96%
10 Jahre (p.a.) 5,46%
seit Auflage (p.a.) 2,40%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,13
Max. DrawDown -42,75%
Volatilität 10,59%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)

Aktien

64,62 %
Amundi MSCI EMERG. MARKETS ETF 6,52 %
Kathrein European Equity 9,52 %
Kathrein Global Enterprise 3,03 %
Sonstige Aktien 45,55 %

Anleihen

24,51 %
KCM Eurasian Pearls 1,00 %
Kathrein Corporate Bond 1,12 %
Kathrein Euro Bond 9,88 %
Sonstige Anleihen 12,51 %

Multi-Asset

8,47 %
NDR Active Allocation 8,47 %

Alternativen

1,99 %
Kathrein Max Return 1,62 %
SGAM Private Value Fund 0,37 %
Kasse 0,39 %

Aktienderivate

0,02 %
FMWO MSCI World FUTURE 12/2020 0,02 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 5,00% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per September 2020

Der bereits erwartete Anstieg der Infektionszahlen nach der Urlaubssaison fiel heftiger aus als angenommen. Dadurch trübten sich die Aussichten für die Erholung der Wirtschaft im zweiten Halbjahr ein und die Angst vor einem möglichen zweiten Shutdowns wuchs. In den USA verschlechterte sich im Lichte der bevorstehenden Präsidentschaftswahlen die Stimmung zwischen den beiden großen politischen Parteien und wurde durch eine notwendige Nachbesetzung am Höchstgericht zusätzlich befeuert. Großbritannien, beschloss unter der Führung von Boris Johnson ein Gesetz, welches der Grundvereinbarung mit der EU zuwiderläuft. Damit stieg die Wahrscheinlichkeit eines „hard Brexit" wieder deutlich an. An den Aktienmärkten waren zwischenzeitliche heftige Einbrüche zu verzeichnen. Im September wiesen die meisten bedeutsamen Aktienmärkte aber nur ein leichtes Minus aus, während die Rendite für zehnjährige deutsche Staatsanleihen um etwa zehn Basispunkte auf -0,52% gesunken war. Die über den Sommer erfolgte Abwertung des US-Dollars fand im September mit weltweit steigenden Infektionszahlen ein Ende. Gold rutschte wieder unter die 2.000 USD und der Ölpreis hielt sich relativ stabil.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.