Kathrein Mandatum 50

Fondsreport per 01.07.2022

Der internationale Mischdachfonds legt sein Vermögen zu durchschnittlich 45 % in Aktien-, zu 45 % in Anleihenfonds und zu 10% in Alternativen Investments an. Die Titelselektion erfolgt nach quantitativen Modellen, deren wissenschaftliche Methoden auf der Analyse von Kennzahlen, Kursentwicklungen und Gewinnschätzungen bzw. einer speziellen Laufzeitensteuerung beruhen. Diese ergänzt Kathrein Privatbank durch ein aktives Währungsmanagement. Bei ausgewogenem Risiko bringt der Fonds höhere Ertragschancen als ein reines Anleihen-Portfolio, die Kathrein Privatbank empfiehlt aber einen Anlagehorizont von mindesten fünf Jahren aufgrund des höheren Aktienanteils.

Kenndaten

ISIN R: AT0000779830
R: AT0000779822
Rechenwert R: 163,91 EUR
R: 104,90 EUR
Fondsbeginn 12.07.1999
AO-Ertrag 3,91 EUR
O-Ertrag -0,36 EUR
Fondsvolumen 22.494.428,85 EUR
Ausschüttung 1,40 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1,95%

Performance - 5 Jahre: 11,22% gesamt (30.06.2017-01.07.2022)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat -4,19%
YTD -11,60%
1 Jahr -6,79%
2 Jahre (p.a.) 3,70%
3 Jahre (p.a.) 1,84%
5 Jahre (p.a.) 2,15%
10 Jahre (p.a.) 4,59%
seit Auflage (p.a.) 2,60%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,17
Max. DrawDown -28,33%
Volatilität 7,73%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Anleihen

56,34 %
Kathrein Corporate Bond 2,50 %
Kathrein Euro Bond 14,07 %
Kathrein Sustainable Bond Select 2,56 %
Sonstige Anleihen 37,20 %

Aktien

42,16 %
InvescoMI S&P 500 ETF_Registered Shares Acc o.N. 2,35 %
iShares Core MSCI Pacfic Ex Japan 0,98 %
Kathrein European Equity 4,13 %
Sonstige Aktien 34,70 %

Alternativen

0,83 %
Kathrein Max Return 0,83 %
Kasse 0,68 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 5,00% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Mai 2022

In den USA hatte die Notenbank den Leitzins im Mai wie erwartet um weitere 50 Basispunkte angehoben und bekannt gegeben, dass der passive Bilanzabbau im Juni gestartet wird. Auch in Europa mehrten sich die Stimmen, die für die im Juli erwartete erste Zinserhöhung bereits einen Schritt um 50 Basispunkte fordern. Auf der anderen Seite werden aber Befürchtungen einer möglichen Rezession sowohl in den USA als auch in Europa immer häufiger geäußert. Die meisten Aktienmärkte wiesen in diesem Umfeld im Mai eine volatile Seitwärtsbewegung auf. So konnten beispielsweise Indizes wie der S&P500, der Eurostoxx50, der FTSE100 oder der Shanghai Composite jeweils leichte Zugewinne verbuchen, wobei das Ausmaß zwischen knapp über null und etwa zwei Prozent schwankte. Auf der Rentenseite wurden in Europa wieder Renditeanstiege verzeichnet, sodass die deutsche zehnjährige Benchmark bei 1,12% rentierte, während in Amerika eine leichte Abwärtsbewegung auf 2,84% zu verzeichnen war. Die Renditeaufschläge für Unternehmensanleihen stiegen sowohl im Investmentgrade als auch im High Yield Bereich weiter an, die Inflationserwartungen wurden etwas gedämpft.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.