Kathrein Mandatum 25

Fondsreport per 15.01.2019

Der Kathrein Mandatum 25 ist ein internationaler Mischdachfonds mit geringem Risiko, der sich an 25% Aktien und 75% Anleihen orientiert. Das Fondsvermögen fließt teils in Aktien- und Anleihenfonds von Kathrein Privatbank, deren Managementstil auf quantitativen Modellen beruht. Diesen liegen Analysen und Kombinationen von Faktoren wie Kennzahlen, Kursentwicklungen und Gewinnschätzungen bzw. eine spezielle Laufzeitensteuerung zugrunde und werden durch ein aktives Währungsmanagement ergänzt. Darüber hinaus investiert der Fonds auch in Multi-Style- und Multi-Manager-Fonds der Russell Investment Company.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779814
A: AT0000779806
Rechenwert T: 154,60
A: 103,44 EUR
Fondsbeginn 12.07.1999
AO-Ertrag 0,91 EUR
O-Ertrag 0,74 EUR
Fondsvolumen 130.694.767,06 EUR
Ausschüttung 2,55 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.61

Performance (15.01.2014 - 15.01.2019)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat 0,06%
YTD 1,29%
1 Jahre -3,50%
2 Jahre (p.a.) -0,42%
3 Jahre (p.a.) 1,85%
5 Jahre (p.a.) 2,97%
10 Jahre (p.a.) 3,79%
seit Auflage (p.a.) 2,90%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,20
Max. DrawDown -12,39%
Volatilität 4,38%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)

Anleihen

68,41 %
Kathrein Corporate Bond 12,60 %
Kathrein Euro Inflation Linked Bond 10,87 %
Kathrein Euro Bond 10,62 %
Sonstige Anleihen 34,32 %

Aktien

18,72 %
Kathrein US Equity 9,45 %
Kathrein European Equity 3,25 %
AIS-Amundi MSCI EMERG.MARKETS_Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. 1,82 %
Sonstige Aktien 4,20 %

Alternativen

12,45 %
NDR Active Allocation 5,00 %
Kathrein Dynamic Asset Allocation Fund 4,98 %
SGAM Private Value Fund 1,21 %
Sonstige Alternativen 1,25 %

Kasse

0,42 %
Kasse 0,42 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 5,00% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Dezember 2018

Die amerikanische Notenbank hat wie erwartet die Leitzinsen im Dezember um 0,25% auf 2,5% angehoben. Neun Zinserhöhungen seit 2015 sind ein wesentlicher Grund für den Pessimismus an den Märkten, der dem amerikanischen Leitindex S&P 500 im Dezember um 9,18% Verlust bescherte. Die Investoren suchten Zuflucht in den sicheren Staatsanleihen, deren Renditen in den USA und Europa zurückgingen. So sanken 10 jährige Renditen in Deutschland auf 0,24% und in den USA auf 2,7%. Auch Rohöl setzte seine rasante Talfahrt im Dezember fort und sank um 11,1% auf 45,41 USD. Auch die Übereinkunft zwischen Donald Trump und Xi Jinping am Rande des G2 Treffens in Buenos Aires über die Aussetzung weiterer Tariferhöhungen konnte die Sorgen der Investoren nicht zerstreuen. Noch zeichnet sich keine Lösung in der Brexit Frage ab. Die innenpolitischen Turbulenzen in Großbritannien reißen nicht ab, und mancherorts trifft man schon Vorkehrungen für einen harten Brexit. Noch herrscht die Zuversicht, dass eine Vereinbarung in letzter Minute getroffen werden kann.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.