Kathrein Mandatum 25

Fondsreport per 02.03.2021

Der Kathrein Mandatum 25 ist ein internationaler Mischdachfonds mit geringem Risiko, der sich an 25% Aktien und 75% Anleihen orientiert. Das Fondsvermögen fließt teils in Aktien- und Anleihenfonds der Kathrein Privatbank, deren Managementstil auf quantitativen Modellen beruht. Diesen liegen Analysen und Kombinationen von Faktoren wie Kennzahlen, Kursentwicklungen und Gewinnschätzungen bzw. eine spezielle Laufzeitensteuerung zugrunde und werden durch ein aktives Währungsmanagement ergänzt. Darüber hinaus investiert der Fonds auch in Produkte der Kathrein Capital Management GmbH und in Exchange Traded Funds („ETFs", börsegehandelte Fonds).

Kenndaten

ISIN T: AT0000779814
A: AT0000779806
Rechenwert T: 165,23 EUR
A: 105,93 EUR
Fondsbeginn 12.07.1999
AO-Ertrag 1,58 EUR
O-Ertrag 0,22 EUR
Fondsvolumen 115.885.764,95 EUR
Ausschüttung 1,60 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.68

Performance (02.03.2016 - 02.03.2021)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat -0,22%
YTD -0,51%
1 Jahr 0,29%
2 Jahre (p.a.) 2,40%
3 Jahre (p.a.) 1,63%
5 Jahre (p.a.) 2,19%
10 Jahre (p.a.) 3,13%
seit Auflage (p.a.) 2,94%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,26
Max. DrawDown -13,21%
Volatilität 4,77%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)

Anleihen

67,82 %
iShares Euro High Yield Corporate Bond 1,37 %
iShares USD High Yield Corporate Bond 1,38 %
Kathrein Corporate Bond 3,05 %
Sonstige Anleihen 62,01 %

Aktien

25,49 %
Amundi MSCI EMERG. MARKETS ETF 3,19 %
iShares Core MSCI Pacfic Ex Japan 0,64 %
Kathrein European Equity 3,30 %
Sonstige Aktien 18,35 %

Multi-Asset

4,96 %
NDR Active Allocation 4,96 %
Kasse 0,65 %

Alternativen

0,40 %
Kathrein Max Return 0,38 %
SGAM Private Value Fund 0,02 %

Aktienderivate

0,03 %
FMWO MSCI World FUTURE 03/2021 0,03 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 5,00% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Jänner 2021

Die anhaltend hohen Covid-Infektionszahlen weltweit hatten vielerorts eine Verstärkung oder zumindest Verlängerung der Lock-down-Maßnahmen zur Folge. Nichtsdestotrotz sind die Wachstumserwartungen global weiterhin positiv. Nach Joe Bidens Vereidigung beinhalteten die ersten Amtshandlungen folgende Themen: Unterzeichnung Wiedereintritt Pariser Klimaschutzabkommen, Austritt aus WHO gestoppt, Mauerbau gestoppt, Maskenpflicht in gewissen öffentlichen Räumen. Seitens der Zentralbanken (insbesondere US-FED und der EZB) wurde eindeutig eine anhaltend expansive Geldpolitik signalisiert. Die Ankaufprogramme werden in der jeweiligen Größenordnung fortgesetzt. Stärke Renditeanstiege insbesondere Anfang des Monats haben sich zum Ende hin eingependelt. Die 10-jährigen Staatsanleihen in den USA und Deutschland notierten zum Monatsende bei 1.07% und -52% (+16bp bzw. +5bp vs. Jahresanfang). Aktienmärkte hatten einen guten Start ins neue Jahr, wenn auch sich die Entwicklung in der letzten Jännerwoche abschwächte. Europäische Aktien schafften ein knappes Plus im ersten Monat des Jahres, hingegen waren US-Aktien, insbesondere auch Small-Caps, Outperformer. Ein starker USD verstärkte aus EUR-Investor-Sicht diese Performance.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.