Kathrein Mandatum 25

Fondsreport per 10.07.2020

Der Kathrein Mandatum 25 ist ein internationaler Mischdachfonds mit geringem Risiko, der sich an 25% Aktien und 75% Anleihen orientiert. Das Fondsvermögen fließt teils in Aktien- und Anleihenfonds der Kathrein Privatbank, deren Managementstil auf quantitativen Modellen beruht. Diesen liegen Analysen und Kombinationen von Faktoren wie Kennzahlen, Kursentwicklungen und Gewinnschätzungen bzw. eine spezielle Laufzeitensteuerung zugrunde und werden durch ein aktives Währungsmanagement ergänzt. Darüber hinaus investiert der Fonds auch in Produkte der Kathrein Capital Management GmbH und in Exchange Traded Funds („ETFs", börsegehandelte Fonds).

Kenndaten

ISIN T: AT0000779814
A: AT0000779806
Rechenwert T: 160,28 EUR
A: 104,28 EUR
Fondsbeginn 12.07.1999
AO-Ertrag -1,39 EUR
O-Ertrag 0,05 EUR
Fondsvolumen 110.984.693,97 EUR
Ausschüttung 1,90 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.6

Performance (10.07.2015 - 10.07.2020)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat 0,20%
YTD -4,32%
1 Jahr -2,33%
2 Jahre (p.a.) 0,82%
3 Jahre (p.a.) 1,09%
5 Jahre (p.a.) 1,48%
10 Jahre (p.a.) 3,04%
seit Auflage (p.a.) 2,89%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,24
Max. DrawDown -13,21%
Volatilität 4,80%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)

Anleihen

71,34 %
Kathrein Euro Bond 24,10 %
Kathrein Yield + 12,91 %
Kathrein Corporate Bond 12,16 %
Sonstige Anleihen 22,17 %

Aktien

21,60 %
Kathrein US Equity 11,59 %
Kathrein European Equity 3,67 %
Amundi MSCI EMERG. MARKETS ETF 2,46 %
Sonstige Aktien 3,88 %

Multi-Asset

5,03 %
NDR Active Allocation 5,03 %

Alternativen

1,57 %
SGAM Private Value Fund 0,91 %
Kathrein Max Return 0,63 %
SGAM Private Value Fund 0,03 %

Kasse

0,45 %
Kasse 0,45 %

Aktienderivate

0,00 %
MSCI World Index NTR Fut20200921 0,00 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 5,00% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Juni 2020

Der amerikanische Aktienindex S&P 500 stieg im 2. Quartal um 19,95% und konnte damit das beste Quartal seit 1998 verzeichnen. Die Märkte zeigten sich zuversichtlich, dass trotz der 10 Millionen Infektionen und 500.000 Toten weltweit, die wirtschaftlichen Folgen die COVID Krise durch die Notenbanken und Hilfsprogramme der Staaten bald überwunden sein würde. So haben die USA angekündigt, 2,9 Billionen USD oder 15% des BIPs an Staatsausgaben zu mobilisieren sowie beispielsweise Deutschland rund 6,6%. Geopolitische Spannungen im asiatischen Raum zwischen Indien und China, die Militärpräsenz im südchinesischen Meer und das Aufflammen des Nord-Südkorea Konflikts ließen die Marktteilnehmer weitgehend unbeeindruckt. Die Hoffnung eines starken Comebacks des weltweiten Wirtschaftswachstums im Jahr 2021 dominierte. Die Nachfrage nach Gold blieb im Juni ungebrochen hoch, so konnte das Edelmetall seit Jahresbeginn rund 20% zulegen. Der Euro stieg gegenüber dem USD um 1,2%, da die Massenproteste nach dem Tod von George Floyd sowie die steigenden Infektionszahlen das Vertrauen in den USD senkten. Die Renditen der Staatsanleihen blieben im Monat in den USA wie auch im Euro Raum in einer engen Bandbreite.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.