Kathrein Mandatum 25

Fondsreport per 09.04.2020

Der Kathrein Mandatum 25 ist ein internationaler Mischdachfonds mit geringem Risiko, der sich an 25% Aktien und 75% Anleihen orientiert. Das Fondsvermögen fließt teils in Aktien- und Anleihenfonds der Kathrein Privatbank, deren Managementstil auf quantitativen Modellen beruht. Diesen liegen Analysen und Kombinationen von Faktoren wie Kennzahlen, Kursentwicklungen und Gewinnschätzungen bzw. eine spezielle Laufzeitensteuerung zugrunde und werden durch ein aktives Währungsmanagement ergänzt. Darüber hinaus investiert der Fonds auch in Produkte der Kathrein Capital Management GmbH und in Exchange Traded Funds („ETFs", börsegehandelte Fonds).

Kenndaten

ISIN T: AT0000779814
A: AT0000779806
Rechenwert T: 152,70 EUR
A: 99,35 EUR
Fondsbeginn 12.07.1999
AO-Ertrag -0,88 EUR
O-Ertrag 0,22 EUR
Fondsvolumen 123.920.908,46 EUR
Ausschüttung 1,90 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.6

Performance (09.04.2015 - 09.04.2020)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat -7,31%
YTD -8,85%
1 Jahr -4,66%
2 Jahre (p.a.) -1,38%
3 Jahre (p.a.) -0,75%
5 Jahre (p.a.) -0,29%
10 Jahre (p.a.) 2,52%
seit Auflage (p.a.) 2,68%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,19
Max. DrawDown -13,21%
Volatilität 4,78%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)

Anleihen

70,48 %
Kathrein Euro Bond 23,90 %
Kathrein Yield + 13,22 %
Kathrein Corporate Bond 11,29 %
Sonstige Anleihen 22,06 %

Multi-Asset

15,55 %
NDR Active Allocation 14,31 %
NDR Active Allocation 1,24 %

Aktien

11,45 %
Kathrein US Equity 5,54 %
Kathrein Global Enterprise 1,72 %
Kathrein European Equity 1,69 %
Sonstige Aktien 2,50 %

Alternativen

2,16 %
Kathrein Max Return 1,29 %
SGAM Private Value Fund 0,84 %
SGAM Private Value Fund 0,03 %

Kasse

0,35 %
Kasse 0,35 %

Aktienderivate

0,01 %
MSCI World Index NTR Fut20200622 0,01 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 5,00% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per März 2020

Nach den turbulenten Entwicklungen im März geht man nun davon aus, dass in diesem Jahr alle fortgeschrittenen Volkswirtschaften eine Rezession erleiden werden, wobei erste Berechnungen das jährliche BIP im Jahresvergleich zwischen 3% in den USA und 7,5% in Italien sinken sehen. Die von den Staaten eingeleiteten Hilfsmaßnahmen werden die Budgetdefizite in den zweistelligen Bereich anschwellen lassen. Die Notenbanken reagierten weltweit auf die wirtschaftlichen Verwerfungen infolge des Ausbruchs der Coronapandemie mit umfangreichen geldpolitischen Stimulus-Maßnahmen, um die Liquiditätsversorgung sicherzustellen und Unternehmen und Staaten die Finanzierung zu erleichtern. So senkte die amerikanische Notenbank in zwei Schritten ihren Leitzins um 150 Basispunkte (1,5%) auf Null. Die Renditen deutscher Staatsanleihen fielen in der ersten Märzhälfte auf neue historische Tiefststände bei -0,9% für 10 jährige Laufzeiten um in der zweiten Märzhälfte auf -0,20% zu steigen im Gleichklang mit der Erholung an den Aktienmärkten. Der Renditeanstieg bei den Unternehmensanleihen stabilisierte sich zum Monatsende nach dem stärksten Anstieg seit 2011.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.