Kathrein Yield+

Fondsreport per 20.10.2020

Beim Kathrein Yield+ (EUR) wird in kurzfristige Anleihen und Geldmarktpapiere investiert. Diese notieren ausschließlich in Euro und müssen eine gute Bonität aufweisen. Durch den Einsatz eines quantitativen Modells ist das Ertragsziel bei zwei Prozentpunkten über dem zwölfmonatigen Interbanken-Zinssatz Euribor definiert.

Kenndaten

ISIN T: AT0000A05J23
A: AT0000A05J15
Rechenwert T: 123,86 EUR
A: 103,84 EUR
Fondsbeginn 02.07.2007
AO-Ertrag 1,57 EUR
O-Ertrag -0,39 EUR
Fondsvolumen 53.178.585,30 EUR
Ausschüttung 0,25 EUR (ab 15.07.)
Rechenjahr 01.05.-29.04.
Laufende Kosten** 0.7

Performance (20.10.2015 - 20.10.2020)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat -0,28%
YTD -0,68%
1 Jahr 0,26%
2 Jahre (p.a.) 0,82%
3 Jahre (p.a.) -0,02%
5 Jahre (p.a.) 0,21%
10 Jahre (p.a.) 1,24%
seit Auflage (p.a.) 1,88%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,20
Max. DrawDown -17,62%
Volatilität 4,47%

Asset Allocation (max. Risikogewicht)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)

Anleihen

33,33 %
10j Anleihen AUS 5,56 %
10j Anleihen CA 5,56 %
10j Anleihen BRD 5,56 %
10j Anleihen JP 5,56 %
10j Anleihen UK 5,56 %
10j Anleihen USA 5,56 %

Aktien

33,33 %
Hang Seng 6,67 %
DAX 6,67 %
S&P 500 6,67 %
MSCI Emerging Markets 6,67 %
VIX 6,67 %

Währungen

33,33 %
AUDUSD 11,11 %
EURUSD 11,11 %
MXNUSD 11,11 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 1,5% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per September 2020

Der bereits erwartete Anstieg der Infektionszahlen nach der Urlaubssaison fiel heftiger aus als angenommen. Dadurch trübten sich die Aussichten für die Erholung der Wirtschaft im zweiten Halbjahr ein und die Angst vor einem möglichen zweiten Shutdowns wuchs. In den USA verschlechterte sich im Lichte der bevorstehenden Präsidentschaftswahlen die Stimmung zwischen den beiden großen politischen Parteien und wurde durch eine notwendige Nachbesetzung am Höchstgericht zusätzlich befeuert. Großbritannien, beschloss unter der Führung von Boris Johnson ein Gesetz, welches der Grundvereinbarung mit der EU zuwiderläuft. Damit stieg die Wahrscheinlichkeit eines „hard Brexit" wieder deutlich an. An den Aktienmärkten waren zwischenzeitliche heftige Einbrüche zu verzeichnen. Im September wiesen die meisten bedeutsamen Aktienmärkte aber nur ein leichtes Minus aus, während die Rendite für zehnjährige deutsche Staatsanleihen um etwa zehn Basispunkte auf -0,52% gesunken war. Die über den Sommer erfolgte Abwertung des US-Dollars fand im September mit weltweit steigenden Infektionszahlen ein Ende. Gold rutschte wieder unter die 2.000 USD und der Ölpreis hielt sich relativ stabil.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.