Kathrein Yield+

Fondsreport per 12.08.2020

Beim Kathrein Yield+ (EUR) wird in kurzfristige Anleihen und Geldmarktpapiere investiert. Diese notieren ausschließlich in Euro und müssen eine gute Bonität aufweisen. Durch den Einsatz eines quantitativen Modells ist das Ertragsziel bei zwei Prozentpunkten über dem zwölfmonatigen Interbanken-Zinssatz Euribor definiert.

Kenndaten

ISIN T: AT0000A05J23
A: AT0000A05J15
Rechenwert T: 122,66 EUR
A: 102,84 EUR
Fondsbeginn 02.07.2007
AO-Ertrag 0,39 EUR
O-Ertrag -0,21 EUR
Fondsvolumen 50.998.015,03 EUR
Ausschüttung 0,25 EUR (ab 15.07.)
Rechenjahr 01.05.-29.04.
Laufende Kosten** 0.72

Performance (12.08.2015 - 12.08.2020)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat 0,76%
YTD -1,64%
1 Jahr -1,29%
2 Jahre (p.a.) 0,09%
3 Jahre (p.a.) -0,21%
5 Jahre (p.a.) -0,15%
10 Jahre (p.a.) 1,59%
seit Auflage (p.a.) 1,84%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,18
Max. DrawDown -17,62%
Volatilität 4,50%

Asset Allocation (max. Risikogewicht)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)

Anleihen

33,33 %
10j Anleihen AUS 5,56 %
10j Anleihen CA 5,56 %
10j Anleihen BRD 5,56 %
10j Anleihen JP 5,56 %
10j Anleihen UK 5,56 %
10j Anleihen USA 5,56 %

Aktien

33,33 %
Hang Seng 6,67 %
DAX 6,67 %
S&P 500 6,67 %
MSCI Emerging Markets 6,67 %
VIX 6,67 %

Währungen

33,33 %
AUDUSD 11,11 %
EURUSD 11,11 %
MXNUSD 11,11 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 1,5% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Juli 2020

Im Juli konnten sich die EU-Regierungschefs auf den Rahmen für das EU-Budget 2021-2027 und zusätzlich einen Post-Pandemie-Unterstützungsfonds unter dem Titel „EU Next Generation" im Ausmaß von EUR 750 Mrd einigen. Auf der Pandemie-Front wächst die Anzahl der Betroffenen weiter stetig, wobei vor allem die USA die Situation nicht in den Griff bekommen. Die USA verschärfen den Ton gegenüber China und bei den Verhandlungen zwischen Großbritannien und der EU über die weiteren Beziehungen nach dem Brexit herrscht weiterhin Stillstand. An den Märkten ist die zuletzt vorherrschende risk-on-Stimmung der Marktteilnehmer im Juli etwas gebrochen und die Aktienmärkte haben eine „Verschnaufpause" eingelegt - ausgenommen die US-Amerikanischen, wo weiterhin gute Zugewinne erzielt werden konnten. Der Euro ist fest gewesen - vor allem auch gegen den USD - und die Renditen sind wieder leicht abgesunken, so wie sich auch die Creditspreads leicht verringert haben. Der in USD errechnete Goldpreis hat einen neuen Allzeit-Höchststand erreicht. Dies alles unter dem Licht, dass die meisten Notenbanken wiederholt bestätigt haben alles zu tun, um die Auswirkungen der Pandemie durch billiges und unbeschränktes Kapital im Griff zu halten.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.