Kathrein US Equity

Fondsreport per 29.05.2020

Die Strategie des Aktienfonds, der in die größten US-amerikanischen Unternehmen investiert, basiert auf dem quantitativen Investmentstil: Nach der Auswahl der attraktivsten Titel aus rund 600 Aktien mit Hilfe verschiedener Bilanz-Kennzahlen wird das Momentum, also der relative Anstieg der Kurse, analysiert. Das dritte Auswahlkriterium sind Gewinnschätzungen der weltbesten Analysten. Alle Daten durchlaufen das so genannte „k-scoring" - eine Optimierungssoftware, die auf exklusivem Know-how beruht und bei Kathrein Privatbank seit 2004 im Einsatz ist.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779673
A: AT0000779665
T: AT0000A1FWL8
Rechenwert T: 175,25 EUR
A: 78,80 EUR
T: 144,52 USD
Fondsbeginn EUR: 12.07.1999
USD: 01.10.2015
AO-Ertrag -3,60 EUR
O-Ertrag -0,25 EUR
Fondsvolumen 41.080.862,13 EUR
Ausschüttung 8,00 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.97

Performance (29.05.2015 - 29.05.2020) (in EUR)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung (in EUR)

Monat 2,62%
YTD -0,38%
1 Jahr 11,31%
2 Jahre (p.a.) 7,39%
3 Jahre (p.a.) 7,87%
5 Jahre (p.a.) 6,51%
10 Jahre (p.a.) 12,34%
seit Auflage (p.a.) 3,13%

Kennzahlen (EUR Tranche)

Sharpe Ratio* 0,17
Max. DrawDown -69,69%
Volatilität 16,53%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
CISCO SYSTEMS INC._Registered Shares DL- 001 4,43 %
MICROSOFT CORP._Registered Shares DL- 00000625 4,25 %
Facebook Inc._Reg.Shares Cl.A DL- 000006 3,99 %
Dollar General Corp. (New)_Registered Shares DL - 875 2,54 %
LOCKHEED MARTIN CORP._Registered Shares DL 1 2,50 %
Alphabet Inc._Reg. Shs Cl. A DL- 001 2,48 %
JOHNSON & JOHNSON_Registered Shares DL 1 2,27 %
EMERSON ELECTRIC CO._Registered Shares DL - 50 2,24 %
Philip Morris Internat. Inc._Registered Shares o.N. 2,12 %
Intuit Inc._Registered Shares DL - 01 1,81 %
PROCTER & GAMBLE CO. THE_Registered Shares o.N. 1,69 %
Intercontinental Exchange Inc._Registered Shares DL - 01 1,61 %
FASTENAL CO._Registered Shares DL - 01 1,60 %
NVIDIA CORP._Registered Shares DL- 001 1,57 %
KIMBERLY-CLARK CORP._Registered Shares DL 1 25 1,56 %
AMAZON.COM INC._Registered Shares DL - 01 1,56 %
EBAY INC._Registered Shares DL - 001 1,54 %
CDW Corp._Registered Shares DL - 01 1,50 %
Activision Blizzard Inc._Registered Shares DL- 000001 1,45 %
GENERAL MILLS INC._Registered Shares DL - 10 1,43 %
Sonstige 55,85 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per April 2020

Das Coronavirus war auch im April marktbestimmend. Die Aktienmärkte legten deutlich zu, da nun einzelne Länder vor allem in Asien und Europa ihre Wirtschaft wieder schrittweise hochfuhren. Die Infektionszahlen rund um den Globus legten aber weiter zu. Eine nachhaltige Entspannung wird wohl erst mit tatsächlichen Erfolgen bei der Impfstoffentwicklung erzielt werden können. Der Aktien-Rebound ist somit noch mit Vorsicht zu beurteilen. Der rasante Abschwung der globalen Wirtschaft manifestiert sich nun vermehrt in den makroökonomischen Zahlen. Klare Spuren hinterließen die Maßnahmen auch am Arbeitsmarkt, wo Jobs in unbekannter Geschwindigkeit abgebaut wurden. Während der Goldpreis rund 7% (in USD) an Wert zulegte hat der Ölpreis im April eine wahre Achterbahnfahrt hinter sich. Der Future auf das US-amerikanische WTI fiel kurzzeitig in den Minusbereich und markierte damit eine historisch einmalige Entwicklung. In Summe legte der S&P 500 rund 13,1% zu (aus Euro-Investorensicht). Europäische Referenzwerte hinkten etwas hinterher und verzeichneten ein Plus von „nur" 6,7% (Stoxx Europe 600). Die deutsche zehnjährige Rendite bewegte sich von rund -0,47% auf -0,59%.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.