Kathrein US Equity

Fondsreport per 26.03.2020

Die Strategie des Aktienfonds, der in die größten US-amerikanischen Unternehmen investiert, basiert auf dem quantitativen Investmentstil: Nach der Auswahl der attraktivsten Titel aus rund 600 Aktien mit Hilfe verschiedener Bilanz-Kennzahlen wird das Momentum, also der relative Anstieg der Kurse, analysiert. Das dritte Auswahlkriterium sind Gewinnschätzungen der weltbesten Analysten. Alle Daten durchlaufen das so genannte „k-scoring" - eine Optimierungssoftware, die auf exklusivem Know-how beruht und bei Kathrein Privatbank seit 2004 im Einsatz ist.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779673
A: AT0000779665
T: AT0000A1FWL8
Rechenwert T: 142,39 EUR
A: 64,03 EUR
T: 115,03 USD
Fondsbeginn EUR: 12.07.1999
USD: 01.10.2015
AO-Ertrag -1,24 EUR
O-Ertrag -0,17 EUR
Fondsvolumen 23.419.159,25 EUR
Ausschüttung 8,00 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.97

Performance (26.03.2015 - 26.03.2020) (in EUR)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung (in EUR)

Monat -19,31%
YTD -19,06%
1 Jahr -8,83%
2 Jahre (p.a.) -0,42%
3 Jahre (p.a.) 1,04%
5 Jahre (p.a.) 2,89%
10 Jahre (p.a.) 10,25%
seit Auflage (p.a.) 2,13%

Kennzahlen (EUR Tranche)

Sharpe Ratio* 0,11
Max. DrawDown -69,69%
Volatilität 16,55%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
MICROSOFT CORP._Registered Shares DL- 00000625 5,04 %
COSTCO WHOLESALE CORP._Registered Shares DL - 005 4,15 %
MOODY'S CORP._Registered Shares DL- 01 4,07 %
VERIZON COMMUNICATIONS INC._Registered Shares DL - 10 3,94 %
KIMBERLY-CLARK CORP._Registered Shares DL 1 25 3,38 %
CISCO SYSTEMS INC._Registered Shares DL- 001 2,83 %
Kasse 3,77 %
Adobe Inc._Registered Shares o.N. 2,65 %
MSCI Inc._Registered Shares A DL - 01 2,44 %
HP Inc._Registered Shares DL - 01 2,14 %
GoDaddy Inc._Registered Shares Cl.A DL- 001 1,83 %
Biogen Inc._Registered Shares DL- 0005 1,77 %
APPLIED MATERIALS INC._Registered Shares o.N. 1,76 %
HOME DEPOT INC. THE_Registered Shares DL - 05 1,70 %
T. ROWE PRICE GROUP INC._Registered Shares DL - 20 1,69 %
AMAZON.COM INC._Registered Shares DL - 01 1,67 %
REGENERON PHARMACEUTICALS INC._Registered Shares DL - 001 1,65 %
Fortinet Inc._Registered Shares DL - 001 1,62 %
NortonLifeLock Inc._Registered Shares DL - 01 1,61 %
ILLUMINA INC._Registered Shares DL - 01 1,60 %
Sonstige 48,70 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Sofern die Basiswährung des Investors eine andere ist, als die Währung des Fonds hängt die Wertentwicklung für den individuellen Investor auch von der Entwicklung des betreffenden Wechselkurses ab. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Februar 2020

In der letzten Februarwoche kam es an den Aktienmärkten zu einer massiven Abwärtsbewegung. Weltweit sank die Marktkapitalisierung dabei um 6 Billionen Dollar. Die Ankunft des Coronavirus in Italien löste Befürchtungen aus, dass die zaghafte Konjunkturerholung in ganz Europa gefährdet ist. Ende des Monats kamen aus China Frühindikatoren (PMI), die die schlechtesten Werte seit Berechnung des Index zeigten. Damit wurden die schlimmsten Erwartungen unterschritten. Nun liegen die Hoffnungen bei den Notenbanken und hier speziell bei der amerikanischen Fed, von der deutliche Zinssenkungen erwartet werden. Bei den Anleihen profitierten Staatsanleihen und hier speziell US Treasuries von Turbulenzen an den Aktienmärkten. Hochzinsanleihen und Unternehmensanleihen verzeichneten leichte Kurskorrekturen. Bei den Währungen stieg der USD zuerst auf 1,08 zum Euro, um gegen Ende des Monats wieder auf 1,105 zu korrigieren, da die erwarteten Zinssenkungen in den USA deutlich stärker ausfallen werden als in der Eurozone. Emerging Market Währungen waren tendenziell schwächer und werteten im Monat um 2 % bis 4 % ab.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.