Kathrein US Equity

Fondsreport per 22.03.2019

Die Strategie des Aktienfonds, der in die größten US-amerikanischen Unternehmen investiert, basiert auf dem quantitativen Investmentstil: Nach der Auswahl der attraktivsten Titel aus rund 600 Aktien mit Hilfe verschiedener Bilanz-Kennzahlen wird das Momentum, also der relative Anstieg der Kurse, analysiert. Das dritte Auswahlkriterium sind Gewinnschätzungen der weltbesten Analysten. Alle Daten durchlaufen das so genannte „k-scoring" - eine Optimierungssoftware, die auf exklusivem Know-how beruht und bei Kathrein Privatbank seit 2004 im Einsatz ist.

Kenndaten

ISIN T: AT0000779673
A: AT0000779665
T: AT0000A1FWL8
Rechenwert T: 159,92 EUR
A: 78,06 EUR
T: 135,50 USD
Fondsbeginn EUR: 12.07.1999
USD: 01.10.2015
AO-Ertrag -2,26 EUR
O-Ertrag 0,16 EUR
Fondsvolumen 48.924.862,65 EUR
Ausschüttung 1,25 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.63

Performance (21.03.2014 - 22.03.2019) (in EUR)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung (in EUR)

Monat 1,93%
YTD 15,40%
1 Jahre 10,51%
2 Jahre (p.a.) 7,45%
3 Jahre (p.a.) 8,36%
5 Jahre (p.a.) 12,33%
10 Jahre (p.a.) 15,12%
seit Auflage (p.a.) 2,80%

Kennzahlen (EUR Tranche)

Sharpe Ratio* 0,13
Max. DrawDown -69,69%
Volatilität 16,38%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
CAMDEN PROPERTY TRUST_Reg. Shs of Benef. Int.DL- 01 3,93 %
VISA Inc._Reg. Shares Class A DL - 0001 3,88 %
Philip Morris Internat. Inc._Registered Shares o.N. 3,13 %
FIFTH THIRD BANCORP_Registered Shares o.N. 2,77 %
EXXON MOBIL CORP._Registered Shares o.N. 2,57 %
BOEING CO._Registered Shares DL 5 2,36 %
Walmart Inc._Registered Shares DL - 10 1,94 %
MCDONALD'S CORP._Registered Shares DL- 01 1,87 %
Alphabet Inc._Reg. Shs Cl. A DL- 001 1,81 %
Facebook Inc._Reg.Shares Cl.A DL- 000006 1,80 %
RAYTHEON CO._Registered Shares DL - 01 1,61 %
UNITEDHEALTH GROUP INC._Registered Shares DL - 01 1,50 %
EDWARDS LIFESCIENCES CORP._Registered Shares DL 1 1,43 %
Arista Networks Inc._Registered Shares DL - 0001 1,41 %
VERISIGN INC._Registered Shares DL - 001 1,38 %
AMAZON.COM INC._Registered Shares DL - 01 1,38 %
IDEXX LABORATORIES INC._Registered Shares DL - 10 1,36 %
AKAMAI TECHNOLOGIES INC._Registered Shares DL - 01 1,34 %
NIKE INC._Registered Shares Class B o.N. 1,33 %
HONEYWELL INTERNATIONAL INC._Registered Shares DL 1 1,32 %
Sonstige 59,91 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Februar 2019

Anfang Februar boten 10 jährige deutsche Staatsanleihen nur noch 0,08% Rendite. Die Aktienmärkte hatten bereits Ende Dezember ihre Tiefststände erreicht und erholten sich seither kontinuierlich. Ob der Konjunkturdämpfer im 4. Quartal eine Delle war oder der Beginn einer Rezession wurde Ende Februar von den Märkten klar mit „Delle" beantwortet. So wurde nun auch wieder das Chaos um den BREXIT positiver gesehen und die Wahrscheinlichkeit eines Abschlusses in letzter Minute höher eingeschätzt. Auch der Handelskonflikt mit China schien nun wieder weniger bedrohlich. In den USA stiegen auch tatsächlich einige Frühindikatoren an und die amerikanische Notenbank signalisierte weiterhin Zurückhaltung bei möglichen Zinserhöhungen. Das Britische Pfund und der Chinesische Yuan spiegelten diese Einschätzung wider und stiegen auf Höchststände innerhalb der letzten Monate. Auch der Ölpreis erholte sich von seinem Tiefststand zum Jahreswechsel um rund 30%.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.