Kathrein Global Enterprise

Fondsreport per 12.07.2019

Der Kathrein Global Enterprise ist ein Aktienfonds und strebt als Anlageziel langfristiges Kapitalwachstum unter Inkaufnahme höherer (kurzfristiger) Risiken an. Der Aktienfonds investiert zumindest 51 vH des Fondsvermögens in Aktien oder Aktien gleichwertige Wertpapiere von Unternehmen, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Nordamerika, Europa oder anderen entwickelten Ländern haben. Zusätzlich kann auch in andere Wertpapiere, in u. a. von Staaten, supranationalen Emittenten und/oder Unternehmen emittierte Anleihen und Geldmarktinstrumente sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Derivative Instrumente dürfen nicht eingesetzt werden.

Kenndaten

ISIN T: AT0000A0Y0Z3
A: AT0000A0Y0Y6
Rechenwert T: 156,18 EUR
A: 136,01 EUR
Fondsbeginn 15.02.2013
AO-Ertrag 2,87 EUR
O-Ertrag 1,69 EUR
Fondsvolumen 27.859.733,70 EUR
Ausschüttung 3,66 EUR (ab 15.03.)
Rechenjahr 1.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.4

Performance (11.07.2014 - 12.07.2019)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat 0,79%
YTD 12,71%
1 Jahre 7,87%
2 Jahre (p.a.) 6,08%
3 Jahre (p.a.) 6,04%
5 Jahre (p.a.) 7,36%
10 Jahre (p.a.) nichtrelevant
seit Auflage (p.a.) 8,20%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,83
Max. DrawDown -16,73%
Volatilität 9,77%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
EXELON CORP._Registered Shares o.N. 9,46 %
CANADIAN UTILITIES LTD._Reg.Shs Cl.A (Non Voting) o.N. 6,13 %
DAIWA HOUSE INDUSTRY CO. LTD._Registered Shares o.N. 5,64 %
Orange S.A._Actions Port. EO 4 5,60 %
Terna Rete Elettrica Nazio.SpA_Azioni nom. EO - 22 5,43 %
Telia Company AB_Namn-Aktier SK 3 20 5,20 %
Jardine Cycle & Carriage Ltd._Registered Shares SD 1 5,00 %
SHAW COMMUNICATIONS INC._Reg.N-Vtg Part.Shs B o.N. 4,83 %
CAE INC._Registered Shares o.N. 4,74 %
Nutrien Ltd_Registered Shares o.N. 4,57 %
Archer Daniels Midland Co._Registered Shares o.N. 4,53 %
JERONIMO MARTINS SGPS S.A._Acçíes Nominativas EO 1 4,35 %
TOYO SUISAN KAISHA LTD._Registered Shares o.N. 4,06 %
Snam S.p.A._Azioni nom. o.N. 3,43 %
STANLEY ELECTRIC CO. LTD._Registered Shares o.N. 3,40 %
NTT DOCOMO INC._Registered Shares o.N. 2,90 %
SKF AB_Namn-Aktier B SK 0 625 2,88 %
Enagas S.A._Acciones Port. EO 1 50 2,81 %
Kasse 2,37 %
SMITH & NEPHEW PLC_Registered Shares DL - 20 1,72 %
Sonstige 10,93 %
Die Performance wird entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung wird der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages) nicht berücksichtigt. Dieser wirkt sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds (insbesondere der Aktien) können erheblich schwanken, auch Kapitalverlust kann nicht ausgeschlossen werden. Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteil durch Wechselkursänderungen belastet werden. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Juni 2019

Die Renditen verzeichneten im Juni neue historische Tiefststände. So fiel die Benchmark Rendite zehnjähriger deutscher Staatsanleihen auf -0,33% und die österreichische „hundertjährige" Anleihe verzeichnet nur noch 1,10% Rendite. Das wirft die Frage auf: „Werden wir in den nächsten hundert Jahren nur noch Inflationsraten unter 1,10% sehen, oder werden Anleihen-Investoren keinen realen Werterhalt erzielen können?" Auch in den USA sind die Renditen zehnjähriger Treasuries deutlich zurückgekommen und fielen Ende Juni kurzfristig unter 2%. Die Aktienmärkte konnten sich seit Jahresbeginn deutlich erholen, so war bei dem US Leitindex S&P 500 das erste Halbjahr 2019 das beste seit zwanzig Jahren. Getrieben wird hier die Entwicklung von der Erwartung baldige Zinssenkungen. Die Markteilnehmer erwarten diese teilweise schon im Juli, wobei die Mehrheit der Analysten die Senkung der Zinsen erst im Laufe des zweiten Halbjahrs sieht. Am G20 Gipfel in Osaka haben sich die USA und China auf eine Wiederaufnahme der Gespräche zur Beilegung des Handelskonflikts geeinigt. Die USA verzichten nun auch auf die Ausweitung der Waren auf die Zölle erhoben werden. Diese Nachricht wurde von den Aktienmärkten sehr positiv aufgenommen.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.