Kathrein European Equity

Fondsreport per 15.01.2019

Der Aktienfonds investiert in die größten Unternehmen Westeuropas und zielt auf eine ausgewogene Gewichtung nach Ländern und Branchen ab. Seine Titelauswahl beruht auf quantitativen Modellen: Aufgrund relevanter Kennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis, Kurs/Buchwert und Kurs/Gewinnwachstum werden aus rund 500 Aktien die billigsten identifiziert. Im zweiten Schritt wird das Momentum, also der relative Kursanstieg, auf Basis des „Ned Davis Research Preismomentum" analysiert. Das dritte Auswahlkriterium ist die Gewinn-Schätzung der weltbesten Analysten nach dem maßgeschneiderten „StarMineIndicator".

Kenndaten

ISIN T: AT0000779756
A: AT0000779749
Rechenwert T: 131,76
A: 42,25 EUR
Fondsbeginn 12.07.1999
AO-Ertrag -3,37 EUR
O-Ertrag 0,59 EUR
Fondsvolumen 25.678.312,90 EUR
Ausschüttung 3,50 EUR (ab 15.02.)
Rechenjahr 01.12.-30.11.
Laufende Kosten** 1.41

Performance (15.01.2014 - 15.01.2019)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG), Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH

Wertentwicklung

Monat -0,49%
YTD 5,41%
1 Jahre -12,46%
2 Jahre (p.a.) 0,56%
3 Jahre (p.a.) 2,45%
5 Jahre (p.a.) 2,94%
10 Jahre (p.a.) 6,89%
seit Auflage (p.a.) 1,72%

Kennzahlen

Sharpe Ratio* 0,06
Max. DrawDown -58,33%
Volatilität 15,95%

Asset Allocation (Wertpapierstruktur)

Quelle: Depotbank (Raiffeisen Bank International AG)
Total S.A._Actions au Porteur EO 2 50 3,83 %
DEUTSCHE TELEKOM AG_NAMENS-AKTIEN O.N. 3,77 %
Deutsche Wohnen SE_Inhaber-Aktien o.N. 3,57 %
Vonovia SE_Namens-Aktien o.N. 3,44 %
RIO TINTO PLC_Registered Shares LS - 10 3,33 %
BP PLC_Registered Shares DL - 25 3,30 %
SAFRAN_Actions Port. EO - 20 2,74 %
Orsted A/S_Indehaver Aktier DK 10 2,74 %
Swiss Re AG_Namens-Aktien SF - 10 2,68 %
Swedbank AB_Namn-Aktier A o.N. 2,60 %
Ferrovial S.A._Acciones Port. EO - 20 2,44 %
Shire PLC_Registered Shares LS - 05 2,31 %
MUENCHENER RUECKVERS.-GES. AG_VINK.NAMENS-AKTIEN O.N. 2,29 %
ROCHE HOLDING AG_Inhaber-Genußscheine o.N. 2,19 %
Naturgy Energy Group S.A._Acciones Port. EO 1 2,12 %
MEGGITT PLC_Registered Shares LS - 05 1,93 %
ACS Act.de Constr.y Serv. SA_Acciones Port. EO - 50 1,92 %
Equinor ASA_Navne-Aksjer NK 2 50 1,84 %
Peugeot S.A._Actions Port. (C.R.) EO 1 1,82 %
Swiss Life Holding AG_Namens-Aktien SF 5 10 1,80 %
Sonstige 47,32 %
Die Wertentwicklung (Performance) wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet und ist in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung angeführt. Bei der Wertentwicklung wurden Kosten wie Verwaltungsgebühren oder sonstige dem Fondsvermögen angelastete Kosten bereits berücksichtigt, nicht jedoch der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50% des investierten Betrages). Dieser wirkt sich in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. *Sharpe Ratio: Diese Kennzahl setzt die historische Rendite über Geldmarkt ins Verhältnis zur ihrer historischen Volatilität. Je höher die Kennzahl ausfällt, desto höher ist die Kompensation für das eingegangene Risiko.

Kommentar des Portfoliomanagers per Dezember 2018

Die amerikanische Notenbank hat wie erwartet die Leitzinsen im Dezember um 0,25% auf 2,5% angehoben. Neun Zinserhöhungen seit 2015 sind ein wesentlicher Grund für den Pessimismus an den Märkten, der dem amerikanischen Leitindex S&P 500 im Dezember um 9,18% Verlust bescherte. Die Investoren suchten Zuflucht in den sicheren Staatsanleihen, deren Renditen in den USA und Europa zurückgingen. So sanken 10 jährige Renditen in Deutschland auf 0,24% und in den USA auf 2,7%. Auch Rohöl setzte seine rasante Talfahrt im Dezember fort und sank um 11,1% auf 45,41 USD. Auch die Übereinkunft zwischen Donald Trump und Xi Jinping am Rande des G2 Treffens in Buenos Aires über die Aussetzung weiterer Tariferhöhungen konnte die Sorgen der Investoren nicht zerstreuen. Noch zeichnet sich keine Lösung in der Brexit Frage ab. Die innenpolitischen Turbulenzen in Großbritannien reißen nicht ab, und mancherorts trifft man schon Vorkehrungen für einen harten Brexit. Noch herrscht die Zuversicht, dass eine Vereinbarung in letzter Minute getroffen werden kann.
** 'Laufende Kosten' beinhalten die Verwaltungsvergütung und alle Gebühren, die im vergangenen Jahr erhoben wurden. Transaktionskosten und erfolgsabhängige Gebühren sind nicht Bestandteil der 'Laufenden Kosten'. Die 'Laufenden Kosten' können von Jahr zu Jahr voneinander abweichen. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten (Unterpunkt 'Aufwendungen').
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformation, KID) dieses Investmentfonds stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.rcm.at, sowie bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung oder Garantie übernommen werden.