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Kathrein Mandatum 50 Fondsreport per 18.06.2013
 
     
 
Kurzporträt
Der internationale Mischdachfonds legt sein Vermögen zu durchschnittlich 45 % in Aktien-, zu 45 % in Anleihenfonds und bis zu 10% in Alternativen Investments an. Die Titelselektion erfolgt nach quantitativen Modellen, deren wissenschaftliche Methoden auf der Analyse von Kennzahlen, Kursentwicklungen und Gewinnschätzungen bzw. einer speziellen Laufzeitensteuerung beruhen. Diese ergänzt Kathrein Privatbank durch ein aktives Währungsmanagement. Bei ausgewogenem Risiko bringt der Fonds zwar nicht die Ertragschancen eines Aktien-Portfolios, das Verlustrisiko sinkt nach 5 Jahren jedoch auf einen Minimalwert.
Kenndaten
ISIN: T: AT0000779830 | A: AT0000779822
Rechenwert: T: 117,96 | A: 84,80 EUR
Fondsbeginn: 12.07.1999
ao-Ertrag: 1,32 EUR
o-Ertrag: 0,51 EUR
Fondsvolumen: 10.841.307,75 EUR
Ausschüttung: 1,21 EUR (01.02.2013)
Rechenjahr: 01.12.-30.11.
Laufende Kosten: 1.45
Performance (18.06.2008 - 18.06.2013)
 
Quelle: Depotbank Raiffeisen Bank International AG
Wertentwicklung  
Monat -2,58 %
seit Jahresanfang 2,74 %
1 Jahre 8,46 %
2 Jahre (p.a.) 4,61 %
3 Jahre (p.a.) 3,54 %
5 Jahre (p.a.) 2,18 %
seit Auflage (p.a.) 1,59 %
     
Kennzahlen    
Sharpe Ratio -0,13  
Max. Drawdown -28,35 %
Volatilität (in % p.a.) 7,85 %
     
 
 
 
Asset Allocation (Wertpapierstruktur)
 
 
Anleihen 46,88 %    
Kathrein Corporate Bond R (T) 14,14 %    
KATHREIN EURO BOND (T) 11,88 %    
KATHREIN YIELD + T 5,85 %    
Kathrein Euro Infl.Linked.Bd R (T) 5,74 %    
HCM Kathrein Pfandbrief + (R) (T) 4,61 %    
Kathrein Euro Core Govern. B.R (T) 2,33 %    
KATHREIN GLOBAL B0ND 2,33 %    
Aktien 37,24 %    
KATHREIN US EQUITY R (T) 16,87 %    
KATHREIN EUROPEAN EQUITY R (T) 9,76 %    
Russell Inv.-Japan Equity Fund 3,16 %    
Russell Inv.-Pacific Basin Eq. 2,09 %    
Russell Inv.-US Small Cap Equ. 1,90 %    
Kathrein Global Enterprise (T) 1,83 %    
SSgA Ind.-Canada Index Equity 1,62 %    
Sonstige 14,60 %    
Kathrein Dynamic Asset All.Fd R(T) 7,72 %    
KATHREIN MAX RETURN (T) 3,72 %    
SGAM Private Value SCA SICAR 3,17 %    
       
Die Wertentwicklung wird entsprechend der OeKB-Methode basierend auf Daten der Depotbank berechnet. Bei der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (max. 5% des investierten Betrages) nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei der Berücksichtigung in Abhängigkeit von der konkreten Höhe entsprechend mindern auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Alle Angaben ohne Gewähr.
Kommentar des Portfolio Managers per Mai 2013
Globale Aktienmärkte (50% abgesichert in EUR und 50% nicht abgesichert) setzten die Rally im Mai fort und stiegen 3.83%. Abermals übertrafen die Aktienmärkte der OECD Staaten jene der Wachstumsländer, welche bereits im Februar abgebaut wurden. Globale Staatsanleihen verzeichneten ihren schlechtesten Monat seit 2004. Deutsche Staatsanleihen verloren 1.6%, Staatsanleihen der gesamten Eurozone 1.06%. Das vorhergesagte gute Jahr für Aktien bestätigt sich einmal mehr. Im Fonds ist eine Übergewichtung der Aktien durch den Kathrein Dynamic Asset Allocation Fund umgesetzt, welcher zwischen 70% und 100% Aktien hielt. Sämtliche Rentenfonds verloren, jedoch schlugen sich einige besser, unter diesen Kathrein Yield +, Kathrein Corporate Bond und Kathrein Inflation Linked Bond, als deutsche Staatsanleihen. Kathrein US Equity übertraf den Kathrein European Equity den zweiten Monat in Folge. Die taktischen Beimischungen von Kathrein Max Return, Kathrein Dynamic Asset Allocation und SGAM Private Value haben nicht positiv zur Gesamtperformance beigetragen. Das Währungsrisiko der Aktiengewichtung wird im Fonds zu 50% in den Währungen USD, JPY und GBP abgesichert.
     
 
 
Diese Unterlage ist eine Werbemitteilung und kein Anbot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Der veröffentlichte Prospekt dieses Investmentfonds in seiner aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung stehen dem Interessenten bei Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft zur Verfügung. Für die Richtigkeit der Daten kann trotz sorgfältiger Recherche und Erfassung keine Haftung übernommen werden! Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) beinhaltet Verwaltungsgebühr, Vergütungen an die KAG, Depot- und Depotbankgebühr, sonst. Verwaltungsaufwendungen und Prüfungskosten.
 
  KATHREIN PRIVATBANK | privatbank@kathrein.at | www.kathrein.at
 
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    Die ideale Veranlagung für alle, die langfristig attraktive Gewinne lukrieren wollen, ohne auf sichere laufende Erträge angewiesen zu sein. Investiert wird vor allem in Aktien. Durch den Quantitativen Investmentstil von der Kathrein Privatbank und die Zusammenarbeit mit internationalen, erfahrenen Partnern sorgen wir für größtmögliche Risikominimierung.

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    Ausgewogene, breitgestreute Vermögensverwaltung

    Zu je 45 % in Aktien- und Anleihenfonds sowie zu 10 % in Alternative Investments angelegt. Ausgewogenes Risikoprofil, das zwar nicht den Ertrag eines reinen Aktien-Portfolios bringt, dafür aber wesentlich geringere Schwankungsbreiten aufweist. Ab fünf Jahren Veranlagungsdauer sinkt das Verlustrisiko weitgehendst auf ein Minimum.

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    Der Kathrein Dynamic Asset Allocation ist ein Absolute Return Fonds mit dem Ziel, unabhängig von der gegenwärtigen Marktphase, einen absolut positiven Ertrag zu erreichen. Dabei wird die völlig flexible Aktienquote (0-100%) von einem quantitativen Modell bestimmt und der entsprechende verbleibende Wert in Anleihen, Immobilien oder Rohstoffe investiert. Der Algorithmus untersucht unterschiedliche Anlageklassen in Ländern, Sektoren oder Themen auf Trends, dies ermöglicht es dem Investor von aktuellen Markttrends zu profitieren. Die Umsetzung erfolgt effizient mittels Exchange Traded Funds.

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    Die Veranlagungsstrategie des Fonds hat das Ziel, Vermögen in ökonomischen Extrem-Szenarien wie Währungskrisen und -reformen, Hyperinflation, Staatsbankrott und Konjunkturrückgängen ("Depression") besser als mit herkömmlichen Veranlagungsstrukturen zu erhalten. Die gewählte Zusammensetzung des Portfolios basiert auf einer Untersuchung unterschiedlicher Wertpapierklassen in historisch vergleichbaren Krisen. In einigen Extrem-Szenarien können bestimmte Anlagekategorien Verluste abfedern, jedoch nicht zur Gänze vermeiden. Der Fonds investiert in Staatsanleihen der Euro–Kernländer und Emerging Markets, Inflationsgeschützte Anleihen, Rohstoff ETCs (Exchange Traded Commodities), Währungen von Ländern mit verantwortungsvoller Fiskal- und Geldpolitik, Weltaktien, Emerging Markets-Aktien und Immobilienaktien in Form von ETFs (Exchange Traded Funds).

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